中国高净值家庭5年来首次减少 职业股民占比锐减“一半”

有钱人竟然变少了？中国高净值家庭5年来首次减少，职业股民占比锐减"一半"！看券商如何花式揽客

随着近年国民经济的发展和私人财富的不断累积，高净值人群的悄然崛起，成为近年来金融机构最为关注的现象，私人银行、家族信托、家族办公室等配套业务正在不断跟上。

11月19日，胡润研究院发布《2019胡润财富报告》称，截至2018年底，中国大陆拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到158万户，比上年减少3万户，减少1.5%，系5年来首次下降。胡润表示，由于中国经济增长放缓，经济结构调整，加上中美贸易摩擦，股市去年大幅下降，中国高净值家庭数量五年来首次减少。

在资管新规正式落地后，财富管理成为金融圈的热门话题，高净值客户也成为各家机构争抢的目标群体。那么，高净值人群是谁？他们在哪？更重要的是，此前长期以炒股开户为主要业务的证券公司，如何打造自己的核心竞争力？

高净值家庭五年来首次减少

对于含蓄内敛的中国人来说，谈及首富、巨富或是早年的“万元户”等头衔，多少会令人心生反感。而在高净值((High Net Worth)这一舶来词汇引入后，迅速得到社会认可。

在对高净值人群进行定义时，一般对其资产净值进行考察，除现金外，金融资产和投资性房产等可投资资产也被纳入考察范围。而在胡润推出的财富报告中，其对总财富和可投资资产进行分别计算。胡润表示，“总财富代表这些人的信心，而可投资资产是金融机构最感兴趣的。”

11月19日，胡润研究院发布《2019胡润财富报告》，第11年对中国高净值人群进行画像及研究分析。在报告中，胡润按照资产规模进行分类，分别为富裕家庭(600万资产)、高净值家庭(千万资产)、超高净值家庭(亿元资产)、国际超高净值家庭(3000万美金资产)。

具体来看，除港澳台之外，中国大陆富裕家庭数量达到392万户，同比增长1.3%；高净值家庭数量达到158万户，同比减少1.8%；超高净值家庭数量达到10.5万户，同比减少5.1%；国际超高净值家庭数量达到6.9万户，同比减少6%。可以看出，国内高净值家庭整体数量均有减少。

对此，胡润表示，由于中国经济增长放缓，经济结构调整，加上中美贸易摩擦，股市去年大幅下降，中国高净值家庭数量五年来首次减少。

从城市分布来看，北京仍是拥有千万资产高净值家庭的地区，达到28.8万户，其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有14.6万户。上海和香港紧随其后，分别为24.9万户和22.2万户，深圳、广州排名第四、第五，分别为7.37万户和6.76万户。

事实上，无论按照富裕家庭、千万、亿级等哪类高净值人群划分，作为超大型城市，北京具有明显优势，排在首位。

股市低迷拖累资产规模

2018年，A股市场寒意料峭，这对高净值人群的资产水平也造成一定的削弱。

股市动荡造成的影响，从高净值人群的职业构成中即可窥见一斑。在2018胡润财富报告的千万高净值家庭构成中，职业股民占到10%，而在今年的报告中，职业股民下降至5%，成为四大行业中唯一有所减少的人群。现金及股票占到职业股民的的70%，在持仓市值出现大幅波动的情况下，其资产状况自然随之衰减。

在职业股民高净值家庭下降的同时，企业主人群占到65%，增加5个百分点。企业资产占其所有资产的66%，他们拥有140万的可投资资产(现金及部分有价证券)，20万以上的车和价值180万以上的住房。另外，金领人群占到20%，炒房者占10%。

如何服务好高净值人群？这要看他们想要的是什么。报告显示，中国千万资产高净值人群平均年龄35岁。地产是他们最主要的个人投资方向。千万资产家庭平均4个人(含家政)住在235平米的房子。

在娱乐方式上，千万资产高净值人群最青睐的娱乐方式是旅游、看书、美食和家庭活动；最青睐的运动是游泳、跑步和高尔夫。未来三年最想尝试的活动是骑马、帆船、冲浪和滑翔伞。平均每月出差7天，平均一年休假9天。

正如胡润所言，“这份报告主要面向服务中国高净值人群的机构和品牌，特别是投资、理财机构和消费品牌，帮他们梳理他们的客户群”。在确认高净值人群在哪、是谁、以及喜欢什么之后，如何“抓住”高净值并让他们成为自己的客户，将是金融机构需要展开十八般武艺之时。

券商花式招揽高净值

在资管新规正式落地后，财富管理成为金融圈的热门话题，高净值客户也成为各家机构争抢的目标群体。在证券行业全面转型发展当下，券商自然也想从中分一杯羹。

近年来，越来越多的券商加入财富管理转型的浪潮中。从龙头券商将经纪业务条线全部更名，再有券商将高净值客户部更名为财富管理总部。不管怎么“折腾”，在财富管理转型中，高净值客户的维护和服务都是不可或缺的一环。

不过，与海外市场相比，中国高净值客户的财富管理市场尚处于发展初期，但目前已有相当成果。在争夺高净值之战中，券商面临的不仅是行业内部竞争，而是整个金融行业的挑战。

其中，商业银行庞大而周到的私行服务具有明显优势，而信托以其税收优势和财富传承更是得到了“创一代”企业家们的青睐。相比之下，券商的特色及优势何在？

银河证券副总裁罗黎明指出，向财富管理转型的核心就是以客户为中心，为客户的资产进行保值增值。这就要将客户的需求场景化，关注不同客户的不同需求以及同一客户不同的人生阶段需求，重点为高净值客户提供点对点的专业化、策略化、定制化服务。

罗黎明表示，未来随着房产税、遗产税、资本利得税等政策的出台，中国的高净值客户尤其是超高净值客户对于家族治理、财富规划和家族信托等服务的需求将与日俱增，需要提前布局和提升围绕家族传承的服务能力。

为此，银河证券在今年推出财富星系列产品，针对高净值客户推出场景化财富账户服务，模拟高净值客户养老、子女教育、工资理财等生活场景，采集加工各地养老金、医疗、护工、保姆、公立学校、私立学校、国际学校、课外补习班、主要国家留学等支出数据，通过模型测算让高净值客户定量了解未来收支情况，并配备财富账户管家，进行资产配置和流动性管理服务，以达成高净值客户个性化的人生目标，真正实现客户财富管理诉求。

此外，某上市券商投资总监向券商中国记者表示，券商具有专业的研究团队、综合性的业务范围和灵活的投资眼光，可依靠线下理财顾问为高净值客户提供高质量高附加值的财富管理服务。针对客户需求构建合理的资产组合，重点在于由上至下的主动投资管理能力和资产配置能力。

因此，部分此前在投研方面存在短板的券商也在今年展开发力。例如，华西证券在新推出的五年战略规划中将研究所作为两大核心业务平台之一，并持续加大投入，其作用之一即在于“为财富管理部和营业部的高净值客户提供研究支持”。

除强大的研究能力外，券商与资本市场的深度联动也是其争夺高净值客户的核心竞争力。近年来，中信证券、中金公司、国泰君安等多家头部券商均在家族办公室业务走在前列，并进行大量研究及实践。以中金公司为例，其在2016年即开启了家族财富管理业务，并设立了环球家族办公室业务(GFO，Global family office)

据中金公司环球家族办公室负责人刘蔓介绍，中金GFO立足于投行背景，提供“金融”和“非金融”两大领域的服务。其中，金融服务借助了中金投行业务和投资管理资源，提供量身定制的金融方案，并为企业提供投融资、海内外并购、一二级联动等全生命周期的专业服务。而在非金融方面，中金GFO包含家族事务和咨询顾问，为客户需求提供一揽子解决方案。

临近年底，在券商花样揽客之下，高净值人群将对券商年度业绩贡献几何？市场将持续观察。

(责任编辑：张倩蓉)