今天，A股洗盘很明确，老乡上车了没？

12月的第一个交易日，A股早盘的气势如虹跟券商有着直接的关系，周末关于打造航母级券商的消息易论在昨天的文章中是提到过的，这从消息的角度的确是利好，不过随后迎来的调整也同样是券商带动的，没办法，这个行业本身就是股市的风向标，所以指数也没能守住高开高走的成果，但是，今天洗盘很明确，老乡上车了没？

而今天的板块依旧是题材股的天下，大体可分为三类，周期型行业，如房地产、建材等；科技行业，如半导体、芯片、消费电子等；农林牧渔、猪肉这三类今天领涨两市，券商也属于周期性行业，不过从今天的表现来看主要原因只有一个，那就是没量，10点钟以前量能倒是还行，但10点之后就没什么值得过分关注的地方了。

不过有一个细节需要注意，券商在午盘13.30分之后展开了长达一个半小时的震荡，几乎可以说是没有涨跌幅波动，从这个角度上讲，券商出现了拒绝下跌的走势，换言之，这并非想要套人的节奏，只是缺乏资金的推动而已，并且洗盘很明确，只是想要出现逼空行情显然不容易了。

再回到热门题材，事实上只有科技股能称之为贯穿全年的热门题材，第二轮5G上下游行业受到资金推动的是消费电子行业，我们发现在科技领域，半导体、芯片、元器件、5G等行业具备业绩支撑的相关标的实际上有着较强的抗跌能力，进入12月份以后，我们需要逐渐关注年报行情，因为后续会逐渐有企业披露业绩预告，以此看来，热门题材的赚钱效应是依旧存在的，我们要做的是找到消费电子风口完结后，下一个有可能快速成长的行业。

其次，值得一提的是今天调整的行业，大多来自医药行业，对于这点，实际上易论上周就强调过，高位的白马，医药也好，消费也罢，现在已经开始出现估值过高的现象，那么对应的均值回落使我们需要避免的地方，也没必要太过多谈。

今天异动的行业很少，互联网金融及证券分别流出1.95亿、3.38亿，在早盘气势如虹的时候是流入的，而半导体跟无线耳机分别流入9.1亿、6.2亿，整体表现不错，但值得挖掘的地方很少，外资今天流入超过37亿，倒是出人意料，但是看到今天的茅台、恒瑞短暂的企稳，又让易论对外资略带反感。

我们说过，如果茅台能到900，恒瑞能到80，那么均值的回归算是较为给力的，这么一来机会又渺茫了，对照今日整个A股市场的表现，事实上跟各大主要指数调仓也有一定关系，比方说上50的宝钢、上银等被调出指数成分股，上机、红塔等北调如指数成分股。

一般来说指数成分股调整都会将质地有疑问的标的调整出去，但这对于市场的情绪也有一定的影响，所以现阶段的A股市场在筑底的过程尚且需要时间，跟去年同期展开的逼空行情有着本质的区别，投资者信心看起来还没到底部，那么以时间换空间的走势或许又会出现，基金排名已经结束，易论也期待这机构资金逐渐进入市场，最后再问一下，老乡上车了没……

注：今晚8.30分，将进行直播，易论旨在对于2020年的战略规划做一个分享，咱们直播间不见不散！

一家之言，仅仅通过数据进行客观判断，不作为看空或者看多标的的标准，也不作为投资依据。

文/易论

2019.12.02