广东联银电子支付公告]达志科技：广发证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票的发

保荐机构对发行人财务人员和申报会计师进行了，询问了发行人成本核

（9）通过专题会议解决重大问题

司原材料的主要供应商情况，通过等方式核查主要供应商的主要股东与发行

郑燕明发行人管理人员

1、保荐机构立项评估决策机构的主要意见

3-1-2-3

2011年度

（二）保荐机构项目执行人员关注的主要问题及解决情况

发行人的任职情况。

12,364.72100.00%9,772.30100.00%7,435.27100.00%

项目组尽职调查过程中发现了一些需要规范解决或进一步核实的问题，主要

保荐机构核查了发行人报告期内各年员工薪酬明细账、银行基本账户职工薪

涂镀中间体

5.000.59%

公司未来的发展前景：一是，公司募集资金投资项目拟增加机器设备投资

项目组回复：

27日，达志科技首次公开发行股票项目问核在达志科技现场进行，由保荐业

人综合毛利率平稳，没有发生重大波动，有关毛利率分析发行人已在招股说明书

产品技术水平处于国内领先地位，市场空间广阔，是公司拟使用募集资金进行大

-3.21-28.0171.44

的原始单据、收入确认的时点、收入确认的原则和收入确认的方法。

保荐机构核查了发行人的会计报表附注，检查了销售、签回单、会计凭

报告期内经营活动产生的现金流量净额均较当年实现的净利润小，具体分析

2.74%，

五、保荐机构根据《发行监管问答—关于与发行监管工作相关的

结构变

2010年的

30日，达志有限增资

调查过程中做到了诚实守信、勤勉尽责，在项目运作过程中充当着领头人和主要

2011年度较为稳定，而涂镀中间体毛利率较上年下降，主要是公

 

保荐机构对尽职调查中重要事项的核查情况请参见“附表：关于保荐项目重

31.95%和

报告期内，涂镀中间体收入稳中有升，

保荐机构核查后认为，发行人只有一种销售模式，该模式的收入确认条件已

422.63万元。根据募投项目计划安排，项目建设

售费用的项目和金额与当期发行人与销售相关的行为是否匹配，是否存在相关支

聚碳酸亚酯多元醇是公司

4、净利润方面

100%，项目完全达产后，年均可实现销售收入

2014年

3月

规模扩产的产品之一，2011年及

15.001.76%

（2）发行人报告期管理人员薪酬是否合理，研发费用的规模与列支与发行

达志科技首次公开发行股票项目内核小组：何宽华、余丽琴、崔海峰、

保荐机构及发行人律师查阅了至善创投的合伙协议、合伙人名录信息、基金

2、内部核查部门专职人员现场核查的工作次数和时间

13.54元/千克。

通合伙），经营范围为创业投资业务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创

涂镀添加剂

写制作申报材料等相关工作。自

经核查，至善创投的管理人广州至尚股权投资中心（普通合伙）已向中国证

项目组回复：

5.000.59%

陈天喜、安用兵、陈家茂、、陈青、欧阳西、卢科锋、钟辉。

2012年公司业绩增长不明显，如未来不能得到改善，新增折旧费用将对经营业

司平均产品售价变动趋势相符。由于公司生产的产品种类较多且更新换代较快，

品，而表面工程化学品中，涂镀添加剂收入占比保持在

万元、2,051.32万元和

年，由于产能尚小，满足不了一些客户的大量需求而放弃了订单，如募集资金投

预计募集资金投资项目实施后每年将增加

新增客户的应收账款金额与其营业收入是否匹配。大额应收款项是否能够按期收

报告期内，发行人毛利率平均保持在

的发行保荐工作报告

98.46%、98.07%和

展银行广州天誉支行、中信银行广州天河支行等，了解达志科技的资信状况、历

（二）发行人于

TOYAMA未见回函确认采购金额的

一、本次证券发行项目的运作流程

及解决情况如下：

筑物

2012年

发行保荐工作报告

2、姚允倡负责的具体业务及目前新任职单位

主要原因是涂镀添加剂单位价格上升及单位成本下降。

保荐机构通过对公司主要股东、主要客户、主要供应商、保荐机构及其关联

（2）走访企业的主要客户和供应商

月

案，安排工作，提高了各方尽职调查的广度和深度。

制、设备和技术的先进程度；走访企业生产车间，了解生产流程、生产情况等；

合计

717.10万元和

 

2011年度和

（四）保荐机构内部核查部门审核本次证券发行项目的主要过程

24.53%。

商进行了和和函证，经核查，报告期内发行人主要原材料的价格及其变动趋

私募投资基金。

99%的收入均来源于表面工程化学

1刘红霞发行人研发人员

问题二：发行人供应商分析中，补充说明

行。在初审过程中，项目组应提供相应的协助。质量控制部门完成初审，项

行了详细。

1月，姚允倡由于工作原因辞去公司副总经理职务。请说

82.09%、83.98%和

3、蔡雪凯为发行人

2012年度

4、保荐代表人参与尽职调查的工作时间及主要过程

下：林治海、张少华、何宽华、安用兵、黄海宁、陈家茂、陈天喜、钟辉、邵丰、

问题二：

2014年修订）》等法规的要求，对

发行保荐工作报告

组说明上述股东与发行人、发行人实际控制人及发行人董监高人员之间是否存在

次公开发行股票项目的主承销立项申请。

37王祖明发行人生产人员

（3）不同销售模式对发行人收入核算的影响，经销商或加盟商销售占比较

负责人组织部门力量审议。投资银行部认为内核申请材料真实、准确、完整，无

16周天缦江门科佐管理人员

发行保荐工作报告

为项目质量，将运作规范、具有发展前景、符定要求的企业保荐上

4.000.47%

 

产相关和与收益相关补助的划分标准恰当，补助相关递延收益分配期限

剂毛利率相比

4

1、内部审核流程的组织机构设置

有限公司（发行人前身）接触，

29陈少茹发行人行政人员

朗酬投资为发行人及其子公司的员工于

保荐机构对报告期内新增客户进行了实地走访，对其公司成立的时间和原

度占比分别为

2010年度至

项目组在尽职调查过程中，多次走访企业研发部门，了解企业研发的创新机

2011年下半年试产成功的一种新型涂镀中间体，

2012年在涂镀中间体销售价格下降的情况下，产品综合平均价格仍

3-1-2-13

分别为

金额比例金额比例金额比例

17蔡晓洁发行人生产人员

四、递延所得税

秘密的情形，从未要求或者刘保华提供、透露任何其他公司的技术秘。

参与尽职调查工作及工作，负责业务与技术的

投资银行业务人员在发行保荐与承销项目的承揽过程中，根据收集到的资

2012年度占表面工程化

在报表附注和招股说明书中进行了充分披露，符合企业会计准则对收入确认的规

赔偿原告损失人民币

根据重要性原则，保荐机构按照报告期各期销售收入金额前十名的标准选取

表面工程化学品

尽职调查及撰写、工作底稿的收集与整理。

证、银行对账单及余额调节表。保荐机构查阅了申报会计师对于发行人申报期内

发行保荐工作报告

（1）发行人收入构成及变化情况是否符合行业和市场同期的变化情况。发

达志科技首次公开发行股票项目问核于

书中与盈利能力相关的信息披露》（

5月

2、核查方式

2012年

即停止原告技术秘密的行为，停止聚碳酸亚酯多元醇的生产和销售”，“共同

 

况。

至善创投于

3-1-2-1

表面工程化学品

参与尽职调查及工作，负责释义、概览、本次

3-1-2-6

三、保荐机构根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明

850万元。除持有发行人股权外，不开展实际经营活动，不

2011年初开始与广州市达志化工科技

4、本次证券发行项目立项审核结果

后的初审意见完成初审工作。质量控制部门完成初审后向内核小组组长报告，由

则的，是否与行业惯例存在显著差异及原因。发行人合同收入确认时点的恰

财务资料等重要书面文件；核查达志科技高速成长的业绩真实性；组织参与中介

（1）2011年

（三）保荐机构关于本次证券发行项目执行的主要过程

工作，负责财务会计信息与管理层分析的尽职调查

保荐机构核查了发行人的存货管理制度，存货管理流程的内部控制，经核查，

2.74%，至善创投持有发行人

查情况

10.001.18%

形。同时，保荐机构参与发行人的存货盘点，通过存货监盘来核查发行人的存货

表面工程化学品毛利率变动，可从销售结构变动和各类产品毛利率变动两方

3-1-2-24

7.05个百分点，其中涂镀添加剂毛利率变动使其上升

人向其发放工资的方式、每月发放工资的时间、是否存在账外支付工资的情形。

综合影响

发行保荐工作报告

（1）发行人补助项目的会计处理合规性。其中按应收金额确认的

会议通知。通过立项会议审议及表决确定项目是否通过立项。

（1）深入企业研发、采购、生产等部门了解企业经营状况

投资、蔡雪凯、蔡志斌等人，共计引入资金

学品收入的比例分别为

达志环保科技股份有限公司（以下简称“达志科技”、“发行人”或“公司”）首

高的，经销或加盟商最终销售的大致去向。发行人收入确认标准是否符合会计准

3,369.793,041.051,723.94

2011年度

及撰写、工作底稿的收集与整理，申报材料制作。

报告期内公司表面工程化学品毛利率有所波动，

保荐机构质量控制部专职人员对达志科技首次公开发行股票项目共进行了

3-1-2-9

的总经理，是发行人对管理人员工作分工的正常调整，并未造成管理层的重大变

权机关出具确认或证件、取得主要资产的产权证件、查询相近行业上市

七、广发证券的保荐意见

等原材料，发行人向主要供应商的采购具有商业实质。主要供应商及其股东与发

针对上述问题，项目组就相关问题进行如下答复：

经核查，报告期内发行人营业成本构成基本稳定，发行人未发生过会计政策

2011年，发行人引入朗酬投资作为股东，占公司当期股本的

方等的核查，对申报期内发行人的关联交易情况进行了审慎核查。经核查，发行

人及发行人董监高人员之间不存在关联关系。

分摊是否合理。

经项目组核查，新股东与发行人、发行人实际控制人及发行人董监高人员之

保持不变，主要原因还是由产品结构性差异造成。

24.96元/千克和

告期内，公司根据市场需求，不断推出镀铜系列的新型环保产品，使镀铜添加剂

32王艳杰发行人行政人员

本次内核小组会议全票表决通过了达志科技首次公开发行股票项目的内核。

保荐机构指定保荐代表人林焕伟、詹晓婷负责达志科技首次公开发行股票项

单位：万元

2、涂镀中间体

范圣红发行人管理人员

定，与行业惯例不存在差异。发行人合同收入确认时点恰当，不存在提前或延迟

达志科技首次公开发行股票项目于

 

18廖可元发行人营销人员

师事务所和律师事务所定期召开中介机构协调会，汇总情况，沟通问题，协商方

 

报告期内，表面工程化学品毛利率及其变动情况如下：

入主要来源于技术含量较高的中间处理产品，2010年度至

在整个项目运作过程中，保荐机构及项目人员会同达志科技及其聘请的会计

30日，达志有限增资

根据立项材料，朗酬投资系发行人员工持股的公司，请项目组说明该公司股东

（1）姚允倡进入公司后，一直从事销售工作，而广州科佐为发行人下属全

15.001.76%

工作主要是帮助达志科技进行股份制改制，随后开始立项、、尽职调查、撰

5.000.59%

27陈溪玉广州科佐营销人员

2015年

营状况的核查情况及结论

发行保荐工作报告

3-1-2-10

3-1-2-12

2.61个百分点，其中涂镀中间体毛利

序号股东名称任职情况出资额（万元）出资比例

②公司通过增加广告投入等方式加大了营销力度，拓宽了销售渠道。

1.000.12%

行人不存在关联关系。报告期内，发行人主要供应商相对稳定。发行人根据销售

项目组对其采购、生产、销售、财务等信息系统进行了测试，并邀请相关部

1,131.08

其走势相比是否存在显著异常。

企业专项审计报告和申请高新技术企业认证复核的其他书面材料，核查发行人提

10.001.18%

序，对存货和生产进行了有效管理，对原材料与产成品的验收入库、领料发

9月

问核，并检查了工作底稿等相关资料。

核会议通知，同时通知包括项目组在内的其他有权列席人员，组织召开内核

报告期内发行人收入结构较为稳定，约

（3）2011年

5月

80%，

3

在发行人的任职情况。

2、本次证券发行项目立项审核的评估决策机构构成

项目组回复：

算的方法，获取了发行人主要产品的生产流程，了解发行人目前的成本核算方法

1月进场工作至今，项目组在项目现场

保荐机构核查了发行人报告期内采购明细、营业成本构成情况，对主要供应

通过对发行人报告期内每年的经营情况进行纵向对比，并与同行业上市公司

3,652.54万元，主要原因为：①镀铜是涂镀工艺中最基

有一定的季节性波动特点，业务主要集中在三、四季度。一般情况下，上半年由

10.001.18%

5月

6罗迎花发行人管理人员

汪柯项目执行人员

保荐机构取得了发行人关于销售模式的说明、销售收入确认的原则说明，了

后，应立即提请质量控制部门召开答辩会。答辩会上，项目组向人员提交初

比例为

7,785.91万元，

2、至善创投合伙人陆正华为发行人董事。

2、本次证券发行项目进场工作时间

2010年度

资银行业务管理总部授权质量控制部门对每个具体项目，指定两名人员对项

（2）最近三年，公司各年经营活动产生的现金流量净额与当年净利润存在

8,281.23万元，募集资金投资项目实施后，公司销售收入会大幅增加，根据大

 

2012年

达志科技首次公开发行股票项目组于

郑晶晶发行人行政人员

达志科技首次公开发行股票项目主承销立项审核的立项委员会构成如

3-1-2-21

发行人的聚碳酸亚酯技术指标处于国内先进水平，聚碳酸亚酯未来市场前景广

应的核查底稿。

2月

最近三年，公司营业收入保持较高增长，

与关联方或其他利益相关方的交易实现报告期收入增长的情况。

2月

人已经在招股说明书中完整披露上述关联方关系及关联交易，发行人不存在利用

26.62元/千克，较

34陈蔡喜发行人研发人员

动影响

财务费用

 

2、项目内部审核流程的主要环节

上述立项评估会议表决通过了达志科技首次公开发行股票项目的主承销立

15.001.76%

回以及期末收到的销售款项是否存在期后不正常流出的情况。

了解的问题列出清单，有针对性地对相关董事、监事、高管、部分中层管理者及

达志科技首次公开发行股票项目的内部核查部门专职人员为质量控制部的

广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐机构”）作为广东

（3）投资银行业务内核小组，该机构为非常设机构，主要由保荐机构

850.00100.00%

PCB及镀镍等产

实际执行情况，异地存放、盘点过程存在特殊困难或由第三方保管或控制的存货

的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供

24邢文浩发行人营销人员

26日，广州市达志化工科技有限公

14.84元/千克下降至

24.83、26.62和

（1）姚允倡主要负责公司销售工作。

30.003.53%

其进行，包括在发行人所在地及前往日本大阪对其进行实地走访。

动，没有对公司的经营管理造成重大影响。

根据立项材料，朗酬投资系发行人员工持股的公司，请项目组说明该公司股东在

保荐机构项目内部审核流程的组织机构设置如下：

如果存在补缴或退回的可能，是否已充分提示相关风险。

进行了对比分析。

资子公司，主要负责销售业务，姚允倡调任该公司总经理，是一种“人尽其才”

属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的

是当年最主要的影响因素。

和流失。保荐机构查阅了申报会计师关于存货相关内部控制测试工作底稿，问询

14,031.23万元，按照现行固定资产折旧政策，预计募

（2）发行人成本核算方法是否符合实际经营情况和会计准则的要求，报告

术平衡发展，同时也避免了职务重叠，分工不清。

2,444.82万元，增长率分别为

保荐机构质量控制部的相关人员提出的主要立项初审意见如下：

50.005.88%

问题一：最近三年，公司主营业务收入持续高速增长的原因。

数原则对证券发行项目进行内核核准。

组提交的内核文件，提出了一些需要项目组进一步核查及落实的问题，主要包括：

保荐机构核查了发行人银行信息、贷款卡信息、征信报告、贷款合同和与贷

32.003.76%

2,400万元，占公司当期股本的

向中国证券投资基金业协会办理了备案。

 

TOYAMA是位于日本的供应商，考虑到其外商核算及回函的不便，项目组并

31日，截至本发行保荐工作

行人高级管理人员的薪酬略低于广州市当地上市公司高级管理人员的平均薪酬，

管理情况。报告期各期末，发行人不存在产品积压情况，存货绝对金额较小。报

项目组回复：

保荐机构通过分析销售费用、管理费用和财务费用占营业收入比例变动的原

（五）保荐机构内核小组关于本次证券发行项目的审核过程

达志科技首次公开发行股票项目组构成：林焕伟（保荐代表人）、詹晓

性仍需同时考虑不同类型原材料使用的结构性差异。

44.71%47.32%40.28%

组提供专业初审意见的工作义务。

声明

发行保荐工作报告

立项立项委员会质量控制部门

3-1-2-19

数量。

应，不存在不能合理解释的异常变动，也不存在相关支出由其他利益相关方支付

--0.68-

离职的具体原因，在公司负责的具体业务以及目前的新任职单位。

项目

（3）发行人主要供应商变动的原因及合，是否存在与原有主要供应商

发、生产等部门了解企业经营状况；走访相关银行和部门；核查工商资料、

发行人的财务报告审计截止日为

10.001.18%

15.001.76%

7张立茗发行人研发人员

职调查工作，并在此基础上制作完成内核申请材料，包括：内核申请报告、符合

0.50%-0.19%0.31%-0.59%7.08%6.48%

涂镀添加剂是公司核心产品，报告期内销售额保持较快增长，涂镀添加剂营

4、内核小组表决结果

2012年度

率变动使其下降

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》及其他相关法律法规，投资银行业

略低。因此，保荐机构认为，报告期各期发行人员工工资总额、平均工资及变动

万元、

3、核查结果

管理人员薪酬明显不合理的情况。

经营活动产生的现金流量净额

二、本次证券发行项目存在的问题及解决情况

发行保荐工作报告

期内现金回款情况良好，经营活动现金流相对充裕，经营风险较小。

一致。发行人营业收入季节性波动显著的，季节性因素对发行人各季度收入的影

如下：

门人员对各个系统的内部流程进行了。

要客户，也走访了广州市晨吟化工贸易有限公司、福建省石油化工集团联合营销

的工作时间超过

开展必要的现场核查工作，该质量控制部门也是保荐机构证券发行项目内部核查

[2013]45号）对发行人财务报告审计截止日后主要经

东。截至本发行保荐工作报告签署日，朗酬投资持有发行人

业产品的销售与使用情况，从企业的产业链上游了解企业的原材料的采购情况。

础的镀层，应用面广，对镀铜添加剂的需求量大；②公司根据自身在镀铜添加剂

2013年

达志科技项目组于

2011年

一定的竞争优势、持续盈利能力较强，广发证券同意向中国证监会保荐达志科技

2012年度为公司贡献的营业收入分别为

应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均不存在

保荐机构认为，发行人补助项目的会计处理符合企业会计准则的，与资

四、保荐机构根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明

后，公司将新增固定资产

256.0030.12%

发行情况、风险因素、发行人基本情况、同业竞争

7.000.82%

2012年公司虽然由于新产品

请项目组说明上述股东与发行人、发行人实际控制人及发行人董监高人员之间

余仲伦项目执行人员参与尽职调查工作。

达志科技首次公开发行股票项目主承销立项会议于

属于相似产品，通过查阅上海新阳的信息披露文件，保荐机构认为，两种产品的

包括：

毛利率

未对其发函，而是采用实地获取相关数据的替代程序。项目组曾先后两次对

比，保荐机构认为，发行人收入构成及变化情况符合行业和市场同期的变化情况。

发行保荐工作报告

组长确定当次内核会议的参会委员和召开时间。质量控制部门向与会人员发出内

写、工作底稿的收集与整理。

20%左右，报告期内结构变动对毛利率波动的影响较小，主要因素是各产品

3-1-2-4

势与市场行情相符，不存在显著异常情况，报告期各期发行人主要原材料占营业

问核小组委员进行问核。保荐代表人按照《关于保荐项目重要事项尽职调查情况

2.51个百分点，为当年最主要的影响因素。

发行保荐工作报告

内的退货记录。保荐机构认为，发行人不存在突击确认销售以及期后大量销售退

存在差异的原因？

持续盈利能力较强，同意中国证监会。

市，保荐机构实行项目流程管理，在项目改制、、立项、内核等环节进行严

项目组尽职调查过程中，在全面查阅大量行业及公司材料后，对需要进一步

付或收取资金占用费，费用是否合理。

大违法违规行为的书面说明。

2011年

酬支付流水和发行人各年职工花名册，核对薪酬总额和应付职工薪酬科目金额合

（4）走访相关部门

（3）走访相关银行

告》以及其他有关法律法规、证券行业的业务标准、规范及勤勉尽职精

致。

 

1）2010年度产生差异的主要原因是经营性应收项目增加，当年公司销

账，检查成本核算方法在申报期内是否一致，检查原材料成本和差旅费的归集和

3-1-2-18

（1）发行人主要原材料和能源的价格及其变动趋势与市场上相同或相近原

8%。请项目

投资损失

总部制定的《广发证券证券发行上市保荐业务尽职调查》的要求完成项目尽

2,321.35万元、

问题二：最近三年，公司各年经营活动产生的现金流量净额与当年净利润

3、本次证券发行项目立项评估的时间

总表、研发费用分类统计表并抽查研发支出相关的大额支付凭证，查阅高新技术

商列表，对报告期内发行人的主要供应商进行了现场走访，查阅了同行业上市公

-126.32119.45291.68

司完成了股份制改制，整体变更为广东达志环保科技股份有限公司。项目组前期

无。

加剂实现的营业收入分别为

10.001.18%

达志科技首次公开发行股票项目内核小组委员们总体上认为达志科技资产

28号——创业板公司招股说明书

售费用率、管理费用率和财务费用率的变动与发行人当期的生产、销售情况相适

总经理职务中缺少技术人才，将姚允倡调任广州科佐任总经理，任命陈蔡喜为副

966.58万元，其中：房屋建

资金时间较短仅一天，不构成重大影响。

成本比例相对稳定。

经核查，朗酬投资入股发行人时，其股东情况如下：

1,059.84万元的折旧费用。考虑到

行人不存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货项目以达到少计当期成本

1、核查对象：朗酬投资、至善创投

2012年度中间处理添

姓名角色具体工作

2、内核小组会议时间

内部审核主要环节决策机构辅助机构

11日，保荐机构派出质量控制部的专职人员邵丰和

问题一：目前公司固定资产规模不大，净值为

发行人主要产品涂镀添加剂与同行业可比上市公司上海新阳的电子化学品

5.000.59%

26蔡柱洪发行人生产人员

27日在达志科技现场进

（2）发行人是否符合所享受的税收优惠的条件，相关会计处理的合规性，

22汪春节发行人营销人员

2011年

开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

 

利率上升

审意见的书面回复、能支持相关结论的工作底稿及工作日志；质量控制部门

对达志科技的总体评价及其规范经营情况，获得了有关部门对达志科技不存在重

达志科技首次公开发行股票并在创业板上市申请文件进行了补充或修订。

聚碳酸亚酯多元醇的持续推出使得涂镀中间体平均销售价格有所下降，但同时由

（2015年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

情况

24日成立，其管理人为广州至尚股权投资中心（普

27.36%40.26%40.41%

发行保荐工作报告

应收账款主要客户与发行人主要客户匹配，新增客户的应收账款金额与其营业收

966.58万元，其中：房屋建筑物

项。

4余咸园发行人生产人员

（证监会公告

控制部门的要求，提交立项申请报告和立项材料，完成投行项目管理系统上的项

此外，项目组根据项目进度多次组织企业上市工作小组、各中介机构相关人

通过查阅发行人各期末前十名应收账款明细，核查应收账款形成的原因和期

针对会计期末是否存在突击确认销售以及期后是否存在大量销售退回的情

生的原因，则主要是由赊销及赊购减少所致。

40%以上，公司销售收入每年增长

项目

格把关，控制项目风险。

210.04-498.39-1,104.57

异。

80.99%、79.51%和

1、本次证券发行项目内部核查部门专职人员

取得了相关工商登记信息。此外，通过对主要客户进行实地走访或电话，保

370.13万元，机器设备

3-1-2-8

发行保荐工作报告

36舒立发行人生产人员

3-1-2-7

26.82元/千克、

涂镀中间体

申请首次公开发行股票。

（4）发行人存货的真实性，是否存在将本应计入当期成本费用的支出混入

项目组回复：

业，目前出资总额为

3、本次证券发行项目尽职调查的主要工作过程

季度的销售合同，核查了其对应的存根、发运凭证，并核查了发行人报告期

4.500.53%

发行保荐工作报告

（一）对达志科技股东的核查

3月

内核内核小组质量控制部门

（2）新任职单位为发行人下属全资子公司广州科佐，任该公司总经理。

年来的资金往来情况及贷款情况等。

测试结果，确定发行人有关存货内部控制不存在重大缺陷。

讨论，明晰公司定位和竞争优势，为申报材料制作做好准备。

9董世才发行人管理人员

围相符合，发行人主要向供应商采购生产经营所需的乳化剂、丙烯酸、环氧乙烷

3-1-2-22

2张淑珍发行人管理人员

114.0013.41%

7日向投资银行立项委员会提出达志科技首

持在相对稳定的水平。报告期内公司涂镀中间体销售价格分别为

查，主要包括：工商登记资料、生产销售相关资料、财务资料、公司各项规章制

经保荐机构及发行人律师核查，朗酬投资不属于《证券投资基金法》、《私募

一线职工进行正式及非正式的。对高层管理人员的主要是了解行业概况

2012年

的安排。

明离职的具体原因，在公司负责的具体业务以及目前的新任职单位。

2011年度涂镀添加剂毛利率较

31李军发行人营销人员

能力，报告期内研制出一系列新产品，在环保性及实用性方面较传统产品有所提

11牛艳丽发行人研发人员

内核小组会议，提供专业审核意见，行使对具体证券发行项目的表决权，并按多

（1）目前公司固定资产规模不大，净值为

3.000.35%

当性，是否存在提前或延迟确认收入的情况。

出由其他利益相关方支付的情况。

（2）发行人供应商分析中，补充说明

于春节长假的影响，下游企业停工时间相对较长，采购较少，公司营业收入相应

的销售额进一步上升。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润之间差异影响因素如

24.96元/千克，产品价格变动处于稳定水平。请解释

项目组回复：

突出，属于国家政策鼓励的高新技术企业，具有较强的竞争优势，是一个优质的

29日提交内核申请，内核小

项目

20.002.35%

23,438万元；二是，

3-1-2-23

合所享有的税收优惠的条件，相关会计处理合规，不存在补缴或退回的可能。

28陈洪美发行人生产人员

1.000.12%

12宋公宝发行人行政人员

204.24万股股份，持股比例为

法律法规的。

后收回情况，保荐机构认为，发行人的收款不存在异常，客户具有必要的付款能

资料，要求当事人承诺、声明、填写调卷等方式进行核查；同时，通过由有

2010年度

交易或关联交易非关联化的情形。

8日。

2012

公司在

发行保荐工作报告

序号股东名称任职情况出资额（万元）出资比例

公司在大力发展镀铜系列产品的同时，也兼顾镀锌、镀铬、

保荐机构获得了发行人报告期内采购明细，获得了报告期内发行人主要供应

（5）发行人是否利用与关联方或其他利益相关方的交易实现报告期收入的

的盘存方法以及履行的替代盘点程序。

婷（保荐代表人）、许戈文（项目协办人）、朱保力、汪柯、余仲伦、林焕荣。

神，经过保荐机构的审慎调查与内核小组的研究，现向贵会呈报本次证券发行保

质量优良、成长性良好、历史沿革清晰、在细分行业中已形成一定的竞争优势、

38周萍发行人研发人员

（二）相关私募股权投资企业的登记、备案情况

（5）高层管理人员与其他相关人员

况，保荐机构核查了发行人报告期各年第四季度营业收入明细表，并抽查了第四

捷制造化工有限公司、珠海长先化学科技有限公司、深圳金湖电镀有限公司等重

报告签署日，保荐机构认为财务报告审计日后，发行人在经营模式、主要原材料

2.000.24%

解发行人销售模式，核查收入确认是否符合《企业会计准则》。

费用的规模与列支与发行人当期的研发行为及工艺发展相匹配。

幅度较大的情况及其合。发行人销售费用率与同行业上市公司销售费用率相

书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露》

2,407.3319.47%2,002.5520.49%1,413.7319.01%

员与质量控制部相关专职人员进行交流。

2,862.15万元和

（2）2011年，发行人引入朗酬投资作为股东，占公司当期股本的

14,031.23万元，按照现行固定资产折旧政策，

核工作》作为证券发行项目保荐工作内部审核流程的常规制度。

达志科技首次公开发行股票项目内核会议上，各内核小组委员除了就质量控

1、尽职调查中发现和关注的主要问题

性。

交易额大幅减少或合作关系取消的情况。发行人主要采购合同的签订及实际履行

24.83元/千克有所上升，同时涂镀添

2012年公

项目组回复：

最近三年，公司营业收入主要构成是表面工程化学品，

控制部门与项目组逐项确认相关问题的具体落实情况。同时，质量控制部门负责

通过上述核查，发行人管理层员工平均工资和广州市上市公司高管平均工资相比

民平均工资信息，并随机抽取管理人员和普通员工进行，内容包括发行

2011年度

相关立项委员的表决时间截止于

（一）保荐机构立项评估决策机构主要意见及审议情况

理、募集资金运用、其他重要事项的尽职调查及撰

保荐机构核查后认为，发行人业务经营的季节性波动是表面工程化学品行业

 

于涂镀添加剂产品单价和收入占比的提升使得公司产品综合平均销售价格仍保

投资基金监督管理暂行办法》等相关法律法规的私募投资基金；至善创投的

涂镀中间体

项目组除了前面的现场尽职调查外，也对达志科技的书面文件材料进行核

间关系如下：

通过查询广州市当地上市公司高级管理人员的平均薪酬，保荐机构认为，发

方面的技术优势，始终以镀铜添加剂系列作为公司的核心产品并大力推广；③报

 

广发证券股份有限公司及具体负责本次证券发行项目的保荐代表人已根据

2.000.24%

荐工作的有关情况。

2012年度占比

报告期内，公司主要原材料中除个别材料价格存在一定波动之外，大部分主

完备性要求的不予受理。内核申请材料受理后，由投资银行部负责人及质量控制

亚湾生产项目经济效益预测，项目投产后第一年达产

2,000吨/

-0.41%-2.51%-2.92%0.60%-0.03%0.57%

80.53%。报告期内表面工程化学品各产品种类营业收

材料和能源的价格及其走势相比是否存在显著异常。报告期各期发行人主要原材

所提升，而产品单位成本则由于产品销售结构差异而导致有所波动。

2011年

目组落实初审意见的相关问题后，经分管投行业务的领导同意，由质量控制部门

3,663.24万元和

品系列。报告期内，上述产品系列实现的营业收入逐年递增，2010年度至

料及单位能源耗用与产能、产量、销量之间是否匹配。报告期发行人料、工、费

项目

报告期内，由于公司涂镀添加剂系列产品的不断推陈出新，使得平均售价有

更主要的原因是当年末大量备货，导致年底存货增加；（3）2012年度该差异产

部门指定的人员分别提出初步审核意见。项目组落实初审意见的相关问题

货、保管处置等关键环节进行了有效控制，并防止实物资产的被盗、偷拿、损毁

万元，即可消化新增的固定资产折旧。

记备案信息，以落实对至善创投的核查工作。

30.003.53%

制部人员提出的问题进行了充分讨论（具体问题及项目组回复见上文）外，

组会议于

响是否合理。

2011年表面工程化学品毛

升，符合政策要求及市场需求。

 

2011年度

9日颁发的《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000743），至善创投已

要事项尽职调查情况问核表”。

发行人制定了较为健全有效的有关存货管理的内部控制制度。通过以上控制程

料，以专业判断项目可行，且有相当把握与企业签署相关协议时，经投资银行部

29号——

13余晓军发行人生产人员

材料。

主要问题提交书面回复和相关整改措施，并提供支持相关结论的工作底稿。质量

量控制部门在收到上述内核申请材料后，首先对材料进行完备性核查，对不符合

2012年度

有限公司、广东高力实业有限公司、东莞市常平博高塑料制品厂、广东华创化工

422.63万元。根据募投项目计划安排，项目建设完成以

不存在侵害他人商业秘密和专利权的情形，不存在通过不正当方式窃取他人技术

15.001.76%

确定方式合理。报告期内发行人无按应收金额确认的补助。

5,000吨，可以满足部分客户的需求。

制度建设和执行的情况、社保福利等情况。

3姚允倡广州科佐管理人员

变动影响

情况。是否存在主要供应商中的外协或外包方占比较高的情况，外协或外包生产

丽发行人行政人员

2、保荐机构内部核查部门关注的主要问题落实情况说明

7日召开。

项目组走访了工商、环保、土地、安监等相关部门，了解主要部门

2015年

广发证券股份有限公司关于

（一）保荐机构内部的项目审核流程

6月

2012年度

3、期间费用方面

78.19%。

存货项目以达到少计当期成本费用的情况。发行人存货盘点制度的建立和报告期

 

中进行了充分披露。保荐机构复核计算了发行人存货周转率并与同行业上市公司

（2）发行人原来几位副总经理中，罗迎花与姚允倡均负责销售业务，而副

业毛利增长率、归属于母公司所有者的净利润增长率和同行业上市公司进行对

48.91%49.15%40.24%

毛利率的变动。

3-1-2-17

10.001.18%

供的报告期内研发项目的立项报告和结项报告书面材料并对比研发费用支出的

和管理费用明细表，并抽查了部分销售费用和管理费用对应的凭证。经核查，销

保荐机构项目内部审核流程的主要环节如下：

40.67、20.09

面进行量化分析，如下表：

0.500.06%

针对此次诉讼，发行人控股股东、实际控制人蔡志华作出以下承诺：“公司

保荐机构查阅了同行业上市公司的信息披露文件，将发行人销售毛利率、销

在项目进展的重要环节，通过召开专题会议的形式讨论解决重大问题，如在

 

下表所示：

3.89%。

入匹配。

3-1-2-16

2013年

集资金投资项目实施后每年将增加

权，并按多数原则对证券发行项目进行立项核准。

但均持有发行人股份，能够充分享有发行人发展带来的股权价值增值，故不存在

8%。

2,650

涂镀添加剂

保荐机构质量控制部按关要求对达志科技进行了现场检查，审阅了项目

第三年达产

经核查，发行人的主要供应商均真实存在，向发行人销售的产品与其经营范

的波动情况及其合。

发行保荐工作报告

项目组回复：

发行保荐工作报告

3、项目内部审核流程的执行过程

1、本次证券发行项目内核小组构成

林焕荣项目执行人员参与尽职调查工作，工作底稿的收集与整理。

144万股股份、持股

4,133.37万元。上述涂镀添加剂系列营业收入增长主要得益于公司强大的研发

19.47%，涂镀中间体收入的上升主要

2,412.96万元和

（1）最近三年，公司主营业务收入持续高速增长的原因；

荐机构对主要客户的基本情况进行了进一步核查，主要客户及其股东、主要控制

23解付兵发行人研发人员

收入截止性测试的工作底稿，发行人不存在提前或推后确认收入以利润的情

金额，保荐机构认为，发行人研发支出的会计处理方法符合会计准则，研发

性，会计期末是否存在突击确认销售以及期后是否存在大量销售退回的情况。发

券投资基金业协会办理了登记，目前持有中国证券投资基金业协会于

5.000.59%

41钟良发行人研发人员

7.08个百分点，

补助，是否满足确认标准，以及确认标准的一致性；与资产相关和与收益相关政

通过查阅同行业上市公司的信息披露文件，并将发行人营业收入增长率、营

费用的情况。

姚允倡离职调任广州科佐总经理是由公司管理层集体决策的结果。主要原因

通过核查相关法律法规、发行人的高新技术企业证书，保荐机构认为，发行人符

例和同行业上市公司不存在重大差异。

2012年

保荐机构按季度统计发行人销售收入、净利润数据，经分析发行人的业绩具

支持，不断研制出新配方并推出新产品，满足了客户需求，市场认可度逐年提升；

因、与发行人的合作背景、合作方式以及从发行人采购的产品的最终销售情况进

占涂镀添加剂营业收入的比例分别为

余晓庆江门科佐管理人员

 

2012年度表面工程化学品毛利率下降

 

15.26（元/每千克）；涂镀添加剂平均销售价格分别为

八、其他需要说明的事项

29.50（元/每千克）。

不利影响，另外，请关注未来变动趋势。

加剂的单位成本由

（1）发行人销售费用、管理费用和财务费用构成项目是否存在异常或变动

8陈健祥发行人营销人员

会议，对项目进行审议。在项目材料对外报出前，项目组应针对内核会议关注的

2012年

（1）立项

根据产品工艺及用途等，公司涂镀添加剂产品可分为前处理添加剂、中间处

《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关，诚实守

 

5、其他项目人员所从事的具体工作及其在项目中发挥的作用

项目组通过走访达志科技的开户银行中国农业银行永和经济区支行、浦东发

施了监盘。

流程以及其他相关书面材料，了各环节上的岗位人员。

通过查阅报告期内主要客户的销售合同，对比各期营业收入明细和应收账款

12月

 

发行保荐工作报告

苏州德翔金属表面材料有限公司、能达化学（鹤山）有限公司、清远市灵

趋势与发行人所在地区平均水平或同行业上市公司平均水平之间不存在显著差

行人产品或服务价格、销量及变动趋势与市场上相同或相近产品或服务的信息及

经营性应付项目的增加

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件（

2012年度营业收入分

（7）详尽核查各种书面文件资料

2011年

邓华才发行人研发人员

2014年

15.001.76%

变动影响

欧阳丽银发行人行政人员

对中层管理人员及一线职工的主要是向他们了解各环节规范运作情况、管理

计数是否相符，查阅了同行业公司上海新阳关于员工薪酬的披露内容和广州市居

部门，经指定的人员负有对投资银行业务立项委员会和投资银行业务内核小

原因是公司推出新产品聚碳酸亚酯多元醇。

执行者的角色。

2012年度

2.74%，

涂镀添加剂

总经理，主管技术业务，可使各项工作均有一名副总经理专项负责，使销售和技

内部专业人士及外聘专业人士组成，内核小组通过质量控制部门主持召开的

1、收入方面

公司营业收入保持持续快速增长，主要原因是：①公司具有强大的研发能力作为

不存在需要进行利息资本化的情况。经核查，发行人实际控制人蔡志华占用公司

确定会议召开时间，向包括立项表决人员、项目组在内的与会人员发出立项

（2）内核

月

10.001.18%

9,957.3980.53%7,769.7579.51%6,021.5480.99%

30%，第二年达产

年度，上述化学品合计实现营业收入分别为

39房文发行人生产人员

高的产品系列，2010年度至

1、涂镀添加剂

2,721.41

二、非经营活动

外部监管要求的全套申报材料及工作底稿。内核申请材料首先由投资银行部部门

2、针对主要问题的解决措施和结果

1、保荐机构内部核查部门关注的主要问题

3-1-2-14

对拟向主管部门报送的申请材料和后续对外报送的材料进行复核后，向内核小组

20.002.35%

14余新艳广州科佐营销人员

2012年

一、不涉及现金流量的经营活动

公司基本情况、进行互联网搜索、查阅发行人信用报告和银行对账单等资料进行

售费用占营业收入比例、管理费用占营业收入比例和同行业上市公司进行对比。

证券的公司信息披露内容与格式准则第

许戈文项目协办人

关联关系；

进行横向对比，保荐机构认为，近年来发行人所处的专用化学产品的细分行业表

毛利率

TOYAMA未见回函确认采购金额的原因。

2011年度

5月引入的投资者，与发行人、发行人实际控制

3-1-2-20

等。

 

20.002.35%

发行保荐工作报告

3-1-2-2

经保荐机构及发行人律师核查，发行人拥有朗酬投资、至善创投两家企业股

2012年度分别实现了

（四）保荐机构内核小组会议意见及回复情况

（2）发行人属于强周期性行业的，发行人收入变化情况与该行业是否保持

1、本次证券发行项目申请立项的时间

10.001.18%

私募投资基金备案问题的解答》要求进行的核查情况

（二）保荐机构关于本次证券发行项目的立项审核情况

目。两位保荐代表人参与了该项目的主要尽职调查工作，主要包括：深入企业研

8月设立的员工持股合伙企

余额明细，保荐机构认为，发行人各期主要客户的销售金额与销售合同金额匹配，

发行保荐工作报告

预测情况，对供应商供货价格、质量进行综合评价后动态调整采购产品的种类和

发行人享有研发费用加计扣除和高新技术企业所得税优惠等税收优惠政策。

人是否存在关联关系。

差异的原因。

1、本次证券发行项目执行人员

4月中旬收到广州知识产权法院送达的传票、应诉

0.863.2910.54

 

回的情况。

单位：万元

目企业质量指标评价表。立项申请受理后，质量控制部门指定人员对材料进

六、保荐机构内核小组关于本次证券发行项目的问核过程

综上所述，广发证券认为达志科技本次公开发行股票符合《公司法》、《证券

保荐机构抽查销售合同，根据合同的主要条款分析复核发行人收入确认依据

管理人登记证书；在中国证券投资基金业协会查询了基金管理人和至善创投的登

（3）发行人报告期是否足额计提各项贷款利息支出，是否根据贷款实际使

召开专题会议的形式引导公司董事、监事和高级管理人员展开对公司所处行业的

机构协调会；项目的立项和内核工作；申报材料制作等。两位保荐代表人在尽职

售规模扩大，期末应收账款增加；（

林焕伟、。

1、姚允倡离职的原因

核查。

12月，姚允倡由于工作原因辞去公司副总经理职务。请说明

（2）投资银行业务立项委员会。该机构为非常设机构，主要由资深投

目运作的全流程进行，具体负责与项目执行人员进行日常沟通、材料审核及

地区平均水平或同行业上市公司平均水平之间是否存在显著差异及差异的合理

99.64%。最近三年，表面工程化学品收入构成

3,344.012,051.321,131.08

1,059.84万元的折旧费用。考虑到

2、成本方面

款项不存在期后不正常流出的情况。

21苏宝珍发行人生产人员

项目组对达志科技进行了充分详细的尽职调查，主要包括以下几个方面：

完成以后，公司将新增固定资产

（4）发行人主要客户及变化情况，与新增和异常客户交易的合及持续

信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和准则出具

在下半年呈现较大幅度的上涨。

综上所述，姚允倡辞去发行人副总经理职位后，担任发行人子公司广州科佐

3-1-2-5

保荐机构在尽职调查过程中对重点事项采取了走访、、函证、查阅有关

中间处理添加剂包括镀铜添加剂、电镀特殊化学品、镀铬添加剂等产品，其

组长汇报。汇报获得同意并按保荐机构办理用章手续后，方可对外正式申报

报期内主要产品成本构成明细表，检查发行人是否存在少转成本以虚增利润的情

款有关的记账凭证，发行人对报告期内的贷款事项均足额计提了贷款利息支出，

2011年公司涂镀添加剂

104.34万元，引入新股东至善

朱保力项目执行人员

104.0219.2342.95

问核表》列示的核查事项逐项汇报核查方法、核查程序以及核查结果，并提供相

三、涉及现金的活动

关于公司组织架构方面，通过召开专题会议讨论如何设置；在阶段，则通过

增长。报告期关联销售金额及占比大幅下降的原因及合，是否存在隐匿关联

0.09%-2.70%-2.61%0.00%7.05%7.05%

（4）报告期各期发行人员工工资总额、平均工资及变动趋势与发行人所在

资产减值准备

发行保荐工作报告

和发展空间、发展战略、研发、生产和销售等经营情况及内部控制等方面的情况；

人当期的研发行为及工艺进展是否匹配。

销售商品、提供劳务收到的现金均高于当年公司实现的营业收入，表明公司报告

还提出了以下问题：

30个月。

面工程化学品行业未出现明显的周期性波动，发行人收入变化情况与行业保持一

理添加剂、后处理添加剂及配套类添加剂。报告期内，公司涂镀添加剂产品的收

5,042.76万元、6,525.39万元和

（6）核查信息系统等内部控制流程

发行保荐工作报告

（8）通过中介机构协调会发现问题和解决问题

3、内核小组主要意见

要原材料价格均保持在相对稳定的变动范围，主要原材料中大部分价格变动与公

发行保荐工作报告

2011年

部门主持召开的立项会议，提供专业审核意见，行使对具体证券发行项目的表决

6.000.71%

2）2011年度该差异产生除了赊销影响外，

2010年的

递延所得税资产减少

黄超玉发行人研发人员

发行人客户作为核查对象。通过核查发行人主要客户的工商登记资料，保荐机构

谈，以落实对朗酬投资的核查工作。

370.13万元，机器设备

法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》等有关首次公开发行股票

合计

负责人认可后，可通过投行项目管理系统提出立项申请。立项申请人应按照质量

925.85万

华其技术秘密为由向广州知识产权法院起诉，请求判令发行人和刘保华“立

2010年度至

（一）广发证券已按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》、《公

是否存在关联关系。

1、蔡志斌与发行人控股股东及实际控制人蔡志华为兄弟关系。

174.92160.65128.32

用情况恰当进行利息资本化，发行人占用相关方资金或资金被相关方占用是否支

3-1-2-15

通过查阅发行人关于研发费用支出会计处理的政策，查阅发行人研发项目汇

21.085.805.07

元的营业收入。

人员和项目组逐项确认相关问题的具体落实情况。答辩会后，人员提交修订

资银行人员及投资银行相关业务负责人组成，立项委员会通过参加质量控制

2.000.24%

10.001.18%

如下表：

是否与生产流程和生产特点相匹配。同时，保荐机构核查了发行人在建项目明细

存货的减少

发行保荐工作报告

无形资产摊销

的普遍特征，季节性因素对发行人各季度收入的影响合理。

投资银行业务人员必须按外部法律法规等规范性文件及投资银行业务管理

19林伊露广州科佐营销人员

3-1-2-11

发行保荐工作报告

各类型原材料耗用及占比均会有所差异，公司原材料价格与产品平均售价的匹配

广东达志环保科技股份有限公司首次公开发行股票

关键管理人员及其关系密切的家庭、发行人的关联方不存在关联关系。

--42.00-

（五）保荐机构关于与其他证券服务机构专业意见的重大差异说明及解决

有限公司、厦门市铜鑫环保科技有限公司等供应商，从企业的产业链下游了解企

行人是否存在存货余额较大、存货周转率较低的情况。报告期内各会计期间发行

2010年度

净利润

问题二：报告期内公司表面工程化学品的平均价格分别为

经营性应收项目的减少

人、关键管理人员或购销等关键环节的经办人员与发行人或其股东、主要控制人、

（1）投资银行业务管理总部下辖的质量控制部门。该部门为常设机构，投

发行保荐工作报告

告期内，发行人存货周转率稳中有降，与行业平均水平相当，存货周转较快。发

2014年

价格、销量及变动趋势不存在显著异常。

二次现场核查。

40.004.71%

处置固定资产损失

立项委员们总体上认为达志科技资产质量优良，成长性较强，细分行业地位

项目组回复：

（三）保荐机构内部核查部门关注的主要问题及落实情况

通知书等资料。根据相关诉讼资料，江苏中科金龙化工有限公司以发行人和刘保

结构变

问题一：

7日召开，

2010年度上升较快，

3月

12.91-729.08-17.22

针对尽职调查过程中所发现的主要问题，项目组进行了认真核查，核查结果

司所推出的新产品聚碳酸亚酯多元醇，属于需求量大但毛利率相对较低的产品。

登记、备案适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关

27号——发行保荐书和发行保荐工作报

104.34万元，引入新股东至善投资、

确认收入的情况。

司业绩增长不明显，如未来不能得到改善，新增折旧费用将对经营业绩产生重大

方式对发行人营业成本的影响。

业收入构成了表面工程化学品营业收入的主要部分，2010年度至

2012年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为

2013）46号要求进行的核

行，由保荐机构业务部门负责人何宽华、质量控制部人员、陈颖慧组成

固定资产折旧

保荐机构及发行人律师查阅了朗酬投资公司章程，并对相关人员进行了访

别较上年增长

绩产生重大不利影响，另外，请关注未来变动趋势。

2010年度

2400万元，占公司当期股本的

务部门负责人何宽华、质量控制部人员、陈颖慧组成问核小组委员进行

走访企业仓库，了解存货结构以及存货数量；并现场检查了业务流程、财务结算

的法律法规的。达志科技资产质量优良、成长性良好、在细分行业中已形成

协助保荐代表人的工作，全程参与尽职调查及

IPO项目。

行人主要合同的签订及履行情况，发行人各期主要客户的销售金额与销售合同金

2012年度涂镀添加

额之间是否匹配。报告期发行人应收账款主要客户与发行人主要客户是否匹配，

2010年度至

保荐机构获取了发行人申报期各期末存货余额明细及构成，获取了发行人申

原因。

变更和会计估计变更，成本构成基本稳定，成本核算方法在申报期内保持一致。

动影响

持在

阔，此产品需大规模生产才能带来收益，公司聚碳酸亚酯目前产能为

资项目实施后，公司将新增聚碳酸亚酯

项目

保荐机构对发行人申报期各期的毛利率、存货周转率等进行了分析，关注发

 

蔡雪凯、蔡志斌等人，共计引入资金

3,344.01万元，与净利润增长趋势基本一致。报告期内，

本发行保荐工作报告，并本发行保荐工作报告的真实性、准确性和完整性。

与关联交易、董事、监事、高级管理人员与公司治

1,000万元”以及“承担本案的诉讼费用”。

经核查，发行人销售毛利率、销售费用占营业收入比例、管理费用占营业收入比

期成本核算的方法是否保持一贯性。

因，核查期间费用和营业收入的匹配关系，查阅了报告期发行人销售费用明细表

问题三：

平均售价为

较低；下半年为下游表面工程行业的销售旺季，市场需求较大，公司营业收入也

项目组在尽职调查过程中，分别走访了奈电软性科技电子（珠海）有限公司、

问题一：请核查发行人毛利率变动的合。

33陆少红发行人管理人员

到达志科技现场核查，并检查了工作底稿等相关资料。

府补助的划分标准是否恰当，补助相关递延收益分配期限确定方式是否合理

入分析如下：

发行人定期对存货进行盘点，保荐机构会同申报会计师对发行人期末存货实

19.01%、20.49%和

比，是否合理。发行人销售费用的变动趋势与营业收入的变动趋势的一致性，销

在涂镀中间体销售价格下降的情况下，平均价格保持不变的原因？

邵丰和。

综合影响

 

务管理总部制定了《投资银行业务立项工作审核工作》及《投资银行业务内

如下：（

重大变化。

和

80%左右，涂镀中间体保

度、三会资料等。

力，并能根据合同约定及时付款，大额应收款项能够按期收回，期末收到的销售

中镀铜添加剂是公司主要的盈利来源。报告期内镀铜添加剂始终是公司销售额最

重律和财务问题的，由其负责人表示同意后，该项目方可提交内核申请。质

5月

保荐机构查阅了发行人招股说明书中披露的有关补助项目的会计政策，

的情况。

次公开发行股票的保荐机构，按照《证券发行上市保荐业务管理办法》、《发行

业投资业务，创业投资咨询业务。