一行重磅发声！谈及资本市场十年成绩回应如何运用结构性货币政策等热点话题

一行重磅发声！谈及资本市场十年成绩回应如何运用结构性货币政策等热点话题本站　　6月23日，在中央宣传部举办的“中国这十年”系列主题新闻发布会第十场上，中国人民银行副行长陈雨露，中国银行保险监督管理委员会肖远企，中国证券监督管理委员会李超，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英出席讲话，并就如何运用结构性货币政策、资本市场十年来结构性变化等市场关注的热点问题进行了回应

　　6月23日，在中央宣传部举办的“中国这十年”系列主题新闻发布会第十场上，中国人民银行副行长陈雨露，中国银行保险监督管理委员会肖远企，中国证券监督管理委员会李超，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英出席讲话，并就如何运用结构性货币政策、资本市场十年来结构性变化等市场关注的热点问题进行了回应。

　　发布会上，央行副行长陈雨露谈到，党的以来的十年，是中国金融业取得历史性成就的十年。十年来，人民银行持续深化金融供给侧结构性改革，稳步扩大金融开放，统筹发展与安全，有力推动经济高质量发展。陈雨露介绍说，这十年，稳健实施以我为主的货币政策，综合研判复杂多变的国内外经济金融形势，发挥好货币政策总量调节和结构调节的双重功能，前瞻性地加强跨周期的调节，有效应对世纪疫情等内外部的冲击。在这个过程当中，有力地促进稳增长、稳物价、稳就业和国际收支平衡。坚持管住货币总闸门，不搞大水漫灌，守护好老百姓的钱袋子。2012年以来，广义货币供应量（M2）年均增速10.8%，与名义GDP年均增速基本匹配，有力地推动了国民经济稳健发展。

　　以新发展理念引领金融支持实体经济实现高质量发展。我国绿色、绿色债券余额位居世界前列。增强金融普惠共享，今年一季度末，普惠小微余额超过20万亿元，支持小微企业和个体工商户超过5000万户。扩大金融业对外开放，基本建立准入前国民待遇加负面清单管理制度，境外主体持有境内人民币金融资产比十年前增加了2.4倍。人民币成功加入国际货币基金组织特别提款权，成为第三大篮子货币，权重从10.92%提升至12.28%。

　　统筹金融发展和安全，守住了不发生系统性金融风险的底线。牵头打好防范化解重大金融风险攻坚战，取得了重要的阶段性成果，重点领域的风险得到稳妥处置，金融风险整体收敛、总体可控。

　　不断强化数字经济时代的国家金融基础设施建设，现代化金融服务体系迈上新台阶。稳妥推动数字人民币研发和试点，持续筑牢反洗钱、反欺诈的金融安全防线，全面加强金融消费者保护。

　　陈雨露还谈到，过去这一段时间以来，中国货币政策的传导效率有了明显提高。主要在三点：一是货币供应调控机制更加完善，二是逐渐构建起符合中国国情的结构性货币政策工具体系，三是逐步健全了利率的市场化形成、调控和传导机制。

　　陈雨露进一步表示，结构性货币政策工具兼具总量调节和结构性调节双重功能，通过结构性工具既能够实现精准滴灌的政策效果，又能够对总量调控作出贡献。人民银行在总量框架下运用结构性货币政策工具，会根据经济发展不同时期、不同阶段的重点需要“有进有退”，把结构性货币政策工具的数量和投放规模控制在一个合意的水平，与总量型的政策工具形成一个良好的配合。

　　中国银保监会肖远企表示，党的以来，我国金融业发展取得举世瞩目的成就，银行业保险业实现新的跨越式发展。

　　他谈到，过去十年，银行和债券投资年均增速分别为13.1%和14.7%，与名义GDP增速基本匹配。同业理财、信托通道较历史峰值大幅缩减，金融脱实向虚得到扭转。

　　数据显示，保险深度从2.98%上升到3.93%，保险密度从1144元每人上升到3179元每人，大病保险制度从2012年建立以来已覆盖12.2亿城乡居民，长期护理保险覆盖近1.5亿人，农业保险为农户提供风险保障从2012年的0.9万亿元增长至2021年的4.4万亿元，为灾后重建提供了关键资金保障。普惠型小微企业、普惠型涉农年均增速分别达到25.5%和14.9%，大大高于平均增速。

　　同时，肖远企表示，金融监管部门坚决防范化解金融风险，金融资产盲目扩张得到根本扭转，高风险影子银行较历史峰值压降约25万亿元。不良资产处置大步推进，过去十年累计消化不良资产16万亿元，一大批突出的风险隐患得到消除。金融违法与行为受到严厉惩治。“我们制定和修改法律规章70余部，金融法治建设取得重大成效，依法监管能力明显提高。向社会公开五批124个违法违规股东。采取多种形式严厉处罚银行保险机构和相关责任人员的违法违规行为，一体推进金融风险防范和金融惩治。”

　　此外，肖远企还表示，第三支柱养老保险改革试点取得重大进展，专属商业养老保险试点范围扩大至全国，养老理财试点范围扩大至十地十机构。2022年5月末，养老理财认购金额超600亿元。

　　对外开放方面，肖远企表示，十年来共推出50多项银行保险开放政策。2021年，在华外资银行资本和资产均较十年前增长超过50%，在华外资保险公司资本十年间增长1.3倍，资产增长6倍。一大批专业性银行业保险业机构，如外资理财公司、外资资产管理公司等积极参与中国金融市场发展。

　　据悉，目前，我国共有中小银行3991家，包括城市商业银行147家，农村信用社2196家，农村信用社包含农村商业银行、农村合作银行、农村信用社，村镇银行1651家，总资产92万亿元。这些中小银行的总资产在银行业的总资产占比是29%，主要为小微企业金融服务和商人服务，占比分别是47%和40%。

　　肖远企指出，总体看，当前中国的中小银行运行平稳，发展健康，尽管还存在一些问题，特别是个别机构风险比较高，有的还涉嫌违法犯罪，按整体而言风险完全可控，广大金融消费者的合法权益都将依法受到保护，金融监管部门不遗余力做好相关工作。

　　中国证监会李超表示，党的以来，中国证监会全面深化资本市场改革开放，加强基础制度建设，资本市场正发生深刻的结构性变化，市场体系包容性大幅提升，投融资功能显著增强，良性市场生态逐步形成。十年来，股票市场规模增长238.9%，债券市场规模增长444.3%，两个市场均位居全球第二。股票市场投资者超过2亿，为服务高质量发展作出重要贡献。

　　具体来看，资本市场服务实体经济的广度深度显著拓展。大力健全多层次市场体系，推出新三板、科创板，设立北交所，资本市场对实体经济的适配性大幅增强，股债融资累计达到55万亿元。畅通科技、资本和实体经济的高水平循环，科创板“硬科技”产业集聚效应初步形成。交易所债券市场已经成为非金融企业债券融资的重要渠道，期货期权品种覆盖国民经济主要领域。

　　全面深化改革取得重要突破。围绕深化金融供给侧结构性改革，全面深化资本市场改革，基础制度更加成熟定型。实现核准制向注册制的跨越，稳步推进试点注册制，发行市场化程度、审核注册效率和可预期性大幅提升，交易、退市等关键制度得到体系化改善，改革符合市场各方预期。

　　市场主体高质量发展迈上新的台阶。实体上市公司利润占规上工业企业利润的比重由十年前的23%增长到目前的接近50%，国民经济支柱地位更加巩固。证券期货经营机构的总资产十年间增长5.5倍，公募基金管理规模目前为26万亿元，十年增长了8倍，行业实力大幅增强。

　　资本市场的国际吸引力和影响力大幅增强。统筹开放和安全，制度型开放翻开新篇章。行业机构外资股比全面放开，启动沪深港通、沪伦通，A股纳入国际知名指数并不断提升比重，外资连续多年保持净流入。

　　资本市场法律体系“四梁八柱”基本建成。新证券法、刑法修正案（十一）先后实施，中办国办印发关于依法从严打击证券违法活动的意见，期货和衍生品法为期货市场高质量发展奠定了良好的法治基础，“零容忍”执法威慑力显著增强，市场违法违规成本过低的局面已经得到了根本性改变。

　　市场韧性和抗风险能力明显增强。坚持通过改革提升监管治理效能，健全市场内生稳定和外部约束机制，及时稳定市场预期，资本市场风险总体收敛、基本可控。近年来也经受住了各种国际国内超预期的冲击，主要指数稳中有升，健康发展态势持续巩固。

　　谈及具体十年来资本市场发生的积极的结构性变化，李超谈到具体包括六大方面。一个是多层次的市场体系结构在发生明显变化。多层次市场体系日益完善，各市场、各板块的特色更加突出。二是上市公司结构在发生明显变化，质量得到了明显改观。从经营效益看，上市公司资产规模相比较十年前增长了两倍，营业收入、净利润总体保持比较高的增速，近三年累计现金分红达到了4.4万亿元，较之前三年增长接近了50%。从治理效能情况看，上市公司规范运作水平有了比较明显的提升，大股东资金占用、违规担保等资本市场的痼疾通过集中整治也取得了明显的成效。三是市场优胜劣汰的效应加快显现。“有进有出、能进能出”的良性生态加速形成。四是投资者结构逐步优化。专业机构投资者力量持续壮大，截至今年5月底，境内专业机构投资者和外资持有流通值占比达到了22.8%，比2016年提升了6.9个百分点。2021年个人投资者交易占比首次下降到70%以下，价值投资、长期投资、理性投资的理念逐步建立。五是产品供给体系结构也发生了变化，更加丰富。持续优化股、债、期产品结构，丰富风险管理工具，满足居民财富管理需求，更好服务国家重大战略。六是崇信守法、惩恶扬善的导向持续强化。随着全方位投保体系和“零容忍”打击违法犯罪的体制机制更趋完善，诚信经营、敬畏法治的市场氛围正加快形成。

　　国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在会上表示，党的以来，外汇局认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，外汇领域改革发展稳定工作取得了重大成果。

　　具体来看，一是国际收支基本平衡、更加稳健，体现了我国加快构建新发展格局的积极进展。具体看，我国内外部经济发展更加均衡，经常账户顺差和国内生产总值之比保持在合理区间。跨境贸易和投融资更加活跃，跨境收支规模较快增长，人民币汇率弹性增强，更好地发挥了调节国际收支的自动稳定器作用。

　　二是资本项目开放稳步推进，已实现较高可兑换水平。具体看，直接投资已经实现了基本可兑换，跨境融资由市场主体在宏观审慎管理框架下自主开展，跨境证券投资实现多渠道、多层次的双向开放，境内居民配置境外资产的渠道进一步拓宽，人民币资产吸引力显著增强，境外投资者投资中国的证券超过了2万亿美元，人民币在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重进一步提高。

　　三是跨境贸易和投融资更加便利，深入推进“放管服”改革成效显著。具体看，真实合规的经常项目交易得到充分保障，跨境投融资等资本项目手续不断简化，科技赋能数字外管进展明显，企业、个人等市场主体多样化的外汇需求得到更好满足。

　　四是统一开放、竞争有序、监管有效的外汇市场不断健全，为高效配置外汇资源和管理汇率风险创造了良好条件。外汇市场可交易货币超过40种，交易品种涵盖国际主流外汇交易产品，以来交易量增长了3倍，2021年交易量达到了36.9万亿美元。

　　五是外汇储备资产实现安全、流动和保值增值，中国特色外汇储备经营管理制度不断完善。近年来，外汇储备规模保持在3万亿美元以上，今年5月底超过了3.1万亿美元，连续17年稳居世界第一，是维护国家经济金融安全重要的“稳定器”和“压舱石”。