热点又要转换了？

热点又要转换了？本站　　今日上证指数略为低开后便一路奋勇向上，最终以全天最高点3385点收盘，显示做多资金实力相当强大

　　今日上证指数略为低开后便一路奋勇向上，最终以全天最高点3385点收盘，显示做多资金实力相当强大。不过，这次指数上涨的代价便是前期热点几乎全线回落，尤其是以人工智能为代表的大TMT板块，前期热门股基本大跌。反而是以券商为代表的证券股开始集体拉升，当然还有权重较大的保险板块。看起来好像是金融板块在启动了，但实际上，更接近这波上涨本质的，还是央企国企以及中字头的板块。此外，这些板块还有一个别名，那就是含H股。

　　那么，市场热点是否就此能够形成反转呢？一直被誉为牛市旗手的券商板块上涨，是否真的意味着牛市即将来临了呢？

　　从统计数据来看，居民们如今的存款意愿极强，一季度存款余额增加了15.4万亿元，其中住户存款增加了9.9万亿元。这意味着喊了多年的储蓄搬家，结果还是被居民搬回了银行。这说明，推动这波上涨行情的资金并不是来自民间资金。

　　从概念板块的表现来看，今日含H股的148家公司，平均上涨幅度超过了1.4%，在通达信的概念板块中，涨幅排名第四，而含H股的公司则大多是中字头公司或是权重公司，并不是业绩突出公司的集合体。

　　而且，从这波行情进入的板块来看，也明显不是奔着投资去的。为什么这么说呢？因为在所谓中特估的过程中，我们可以看到，并不是业绩好的股票在涨，反而是业绩不怎么样的股票获得了大量的买进，股价有了较大的上涨。

　　比如今日资金净流入的中国中免。去年的业绩是同比大降48%的，而且每个季度的净利润都在下降。今年虽然受疫情的影响会大幅减小，但是以我在上海浦东机场的经历来看，该公司显然没有做好充足的准备迎接政策的解封，虽然政策的变化谁也不能预料，但结果很可能就是今年一季度的业绩很难高于预期。再加上国际签证到目前为止也没有完全恢复到疫情之前，今日还传出又有更具传染性的变异病毒问世，所以这家与旅游繁荣密切相关的公司，估计今年业绩很难有大的增长，那么大资金买它的原因是什么呢？

　　还有中铝国际，今日也是涨停，这家公司没出季报，年报显示，净利润同比大增110%，似乎很不错，但是如果扣掉非经常性收益，就是亏损4个多亿，其净资产收益率也是负的，这样的公司，凭什么受到资金的如此追捧呢？   再拿今日表现极其突出的券商股来说，今日借着东北证券中泰证券发布增长幅度较大的一季报，双双涨停。但是细看两家证券公司的一季度报告，可以发现虽然同比增长比较可观，不过拿去跟2021年的业绩相比，还是有一定差距的。

　　虽然当下有券商结算备付金最低比例从16%下调至15%的利好，因为这相当于券商的变向“降准”；但这个利好要真正转化为利润，还是要有客户愿意去融资才行，还是要券商保持原有的借贷利率才行，因此这个政策只能算是画出了一个大饼。

　　另一个利好是中证金融下调证券公司转融通保证金比例。这个举措的意义与上面基本一样，都是令券商的手头更加宽裕一些，但如果券商把这笔钱拿去投资，是否能够增加利润呢？显然这是不确定的。

　　结合今日国务院副总理张国清表示要坚定不移地做强做优做大国有企业的讲话，大家应该可以很好地理解当下行情的特点了。

　　总之，如果你是一个价值投资者，那么当下的行情会经常出乎你的意料，但是如果你仅仅是一个短期热点的追踪者，那么不妨跟着大资金去喝口汤。

　　今日还有一个消息非常值得关注，那就是有一些媒体报道，说中国移动的总市值超过了贵州茅台，但是按收盘价计算，并没有。而且中国移动的市值不能够用A股的价格去乘它的总股本，因为它的大头是H股，而H股的股价是大幅低于A股的。

　　当然，我是非常期待能有这样一天的，国企做强做优做大，不能总是让一家白酒企业专美。什么时候白酒从A股第一大市值股的宝座上下来，科技股成为A股第一大市值股，那么我们的A场才能算是资源配置比较有效的市场，才能够真正发挥出金融市场支持科技强国的作用。

　　如果在这一波行情中，能够出现这一情况，那么，我们几乎可以确信，这个市场的热点是真正的转换了。