随手记周一理财日：P2P投资十大不成熟表现

　　嘉宾简介：洪佳彪，毕业于广东财经大学。曾为《第一财经》策划中心华南区域负责人、首席策划官。后创办中国大众理财综合服务平台菜鸟理财，迄今已带领专业评测服务团队，对超过1000个理财产品进行了评测，为超过10万人次的用户提供了理财咨询服务，并与界面、腾讯、网易、搜狐、今日头条等平台建立了深度合作关系，目前菜友粉丝超40万。现为菜鸟理财CEO。

　　P2P市场目前还处于规范之中，尚不成熟，在一个不成熟的市场环境中，投资者自然会有许多不成熟的投资表现。菜鸟理财CEO洪佳彪做客本期随手记周一理财日，总结了大家最容易犯错的十个地方，看看你踩中了几个!

　　Top10、认为P2P仅代表个人借贷

　　如果按概念来硬套，P2P确实是指个人对个人的网络信贷，但目前行业除了个人信贷这种业务模式外，已经涌现出了许许多多其他的业务模式，比如企业贷、票据、保理、融资租赁、金融资产……

　　所以目前行业已形成一种共识，即P2P不再是一个狭义的概念，而是广义的一类金融交易形式。因此以后碰到什么P2B、P2G、A2P、P2F之类的东西，统统可以把它当P2P来处理，该怎么考察风险就怎么考察，如果被一个概念忽悠而掉以轻心的话，就很不成熟了。

　　不成熟指数：★★★★★

　　Top9、仅从新闻中去了解P2P

　　很多投资者接触P2P的信息更多是来自新闻媒体，这种渠道有两个弊端，一个是大部分媒体不是专业人士，他们传达的某些观念往往会误导投资者;二是媒体报道在意的是新闻性、传播度，那些负面的、有料的能得到广泛的报道和传播，所谓“狗咬人不是新闻，人咬狗才是新闻”，所以在媒体报道上能看到的东西，往往只是行业的冰山一角，而且大多是黑暗的那一角。

　　不成熟指数：★★★★

　　Top8、过度分散

　　分散投资是P2P投资的一条铁律，原因无他，避免风险过于集中。铁律本身并没有什么问题，但凡事过犹不及，某些投资者为了分散而分散，一次投资十几个甚至几十个平台，不过这样不仅不能规避风险，反而容易因为筛选不够细致，导致误入一些不够安全的平台，增加了投资风险，违背分散的初衷。

　　不成熟指数：★★★

　　Top7、雷后管理能力差

　　投P2P就可能有“中雷”的风险，“雷后管理”就显得尤为重要了，包括投资者对自我情绪、投资心态等形成有效的管理。

　　一般来讲，中雷后有两种选择，一种是维权，一种是放下，寻找其他投资机会。目前投资者普遍会先选择维权，直至维权无效，才无奈放下。其实有时候维权是不必要的，因为当你面对一个雷时，首先要明白这个雷是什么性质，是逾期?坏账?资金链断裂?假标自融?还是庞氏骗局?

　　如果是平台经营不善，产生大量的逾期、坏账，那么平台可能只是短时间内拿不出钱，等后续通过追偿、坏账资产的处置，或者平台法人的自有资产，也许能为投资者挽回一些损失，这种情况可以参与维权，因为有挽回损失的可能。

　　但如果是像e租宝、大大宝这样的假标自融、庞氏骗局，雷是因为亏空太大，捂不住了导致资金链断裂，平台已经是没钱了，这种情况维权只是浪费时间，放下才是结局。

　　雷后管理能力差的人对雷没有清晰的认识，容易做出错误的抉择，比如花大精力投入到无谓的维权中去，损失大也不是理由，因为这都是沉没成本，已然无可挽回。

　　雷后管理能力差的另外一个表现就是就是雷后容易改变信仰，对投资产生怀疑。当然更谨慎点是没错的，但不必过于畏缩，因为有些雷是系统性风险，即便你在投资前做足了功课，它依然有可能发生，这时候要清楚地明白：不是你选择的问题，而是概率问题，没法规避。

　　不成熟指数：★★★

　　Top6、认为收益越高越不安全

　　收益其实是平台向投资者融资时，给投资者的一个价格，价格的高低取决于平台的风险定价能力。如果平台实力强、投资者信任度高，那么它的风险定价能力就强，给投资人的利息就相对要低。如果平台实力一般、投资者信任度不高，那么它的风险定价能力就弱，给投资人的利息自然就要高一些。

　　此外，不同业务模式的收益也会有差别，这取决于这种业务所处的市场环境，比如做的人是不是很多，竞争会不会很激烈，收借款人的利息一般是多少，业务成本高不高等。

　　所以单纯从收益的高低去判断平台的安全性，是不够的。

　　不成熟指数：★★★

　　Top5、认为期限越短越安全

　　就目前来说，认为“期限越短越安全”是有一定道理的，毕竟行业还不够规范，拆标、资金池运作等情况比较普遍，其中暗藏的风险难以预料，所以投资者不敢投长期的标。

　　但从另外一个角度来看，正因为投资者喜欢短期标，所以为了迎合投资者的需求，很多平台只能玩“长拆短”，这也就助涨了拆标的这种现象。

　　标的期限的长短跟业务模式有关，比如企业短期拆借，期限可能就很短，个人信用借贷，期限可能就长一些。不过安全与否，还得看风控，看保障。

　　不成熟指数：★★★

　　Top4、过分迷恋背景

　　不可否认，背景是考察P2P一个很重要的指标，如果平台有个强大的干爹，投资人自然也是暖暖的，很贴心。但背景不是最重要的，平台要发展还得靠好的业务模式，好的风控，好的运营，过分迷恋背景是不必要的，那些经常被吐槽的国资系、银行系平台就是例子。当然还有那些拉虎皮扯大旗，忽悠投资者的就不说了，这些都是对过分迷恋背景的投资者对症下药。

　　不成熟指数：★★★★

　　Top3、过度撸毛

　　撸羊毛是无可厚非的，那些有时间、有精力、会判断、敢尝试的投资者撸些毛还可以说是这个行业对他们的嘉奖。但就像我之前所说，“小撸怡情，大撸伤身，强撸灰飞烟灭”，撸得越多，风险也越大，稍有不慎就一朝回到解放前。

　　不成熟指数：★★

　　Top2、思维两极化

　　思维两极化的意思是非此即彼，认为事物不是对就是错，不是好就是坏，没有中间答案。这种思维不仅在日常生活中很常见，在P2P投资者中也是。

　　比如托管，有托管是可以将平台与投资者的资金隔离，但随着一些托管的平台陆续中雷(比如浩亚达、三农资本)，一些投资人就忙着说托管是“然并卵”了。

　　其他如国资、银行系、融资担保等亦是如此，当有这些标签的平台出问题后，这些投资者就再也不相信它们的作用，统统都是然并卵。

　　实际上我也曾说过，投资P2P要有系统思维，每个平台都是由许多因子构成，每个因子都有它的作用，但不能指望一个因子去解决全部问题。

　　像背景这个因子，背景好的平台一般跑路的概率小，但不能说背景好就绝对没问题;托管可以增加平台触碰资金的成本，但不能说有托管平台就绝对不会卷款潜逃，因为人家可以发假标!总之，投P2P不要太绝对化，无论是好的还是坏的。

　　不成熟指数：★★★★

　　Top1、轻信所谓的专家

　　互联网金融的概念最早是由谢平教授提出来的，他的定义是：支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅度降低交易成本。

　　这个定义对“互联网金融”作了很好地诠释，它的核心就是利用互联网的技术手段和思想去中介化，即金融脱媒，减少信息不对称。

　　所以说，互联网金融是个新东西，它跟金融是不同的，既然是个新的东西，那这方面的真正专家其实并不多见。比如我也只能说自己优点是爱学习，爱钻研罢了。当然，专家的话可以听听，资深人士的经验可以学习，但不能光捡现成的，思维是不能懈怠的。

　　不成熟指数：★★★★★