互联网金融迎监管年 本地P2P公司“等风来”

　　互联网金融的监管之风，将吹散阴霾，带来阳光，指明方向。

　　3月12日下午，关于当前热议的互联网金融监管问题，中国人民银行行长周小川说，从去年开始，金融界就在准备出台互联网金融新政策，该政策主要体现为支持互联网金融发展，要按照现在的监管框架对互联网金融给予适度的监管，监管制度很快就会出台。

　　与此同时，今年政府工作报告中多次提到互联网金融，其中释放出来的积极信号令人振奋。

　　P2P网络借贷是互联网金融的业态之一，经历前几年的野蛮生长后，业界期盼净化P2P网贷行业，彻底清理那些给行业带来恶劣影响的“问题平台”，以保证行业的持续健康发展。

　　14个P2P平台“土生土长”

　　在东莞民间金融街大厦28楼，1987年生的张林笑着递给记者一个桔子。这时正是团贷网的下午茶时间，很多员工围在一张长桌前吃水果，有说有笑。

　　如果不是有人介绍的话，你很难把张林从这些年轻人中区分出来，尽管他是这家东莞本土规模最大的P2P网贷平台的联合创始人兼总裁。而与他同龄的另一位创始人、公司的董事长和CEO唐军，如今正为扩大业务版图而在大江南北奔走。

　　据了解，这家成立了5年的年轻公司在2013年完成股份制改革，如今已经有超过620名员工，根据其公布的数据，平台上线两年多来累计帮助企业和个人融资达51亿元，注册用户接近120万人，目前已在北京、上海、深圳和成都设立分公司。今年年初，团贷网还推出了社交金融APP“你我金融”，试图通过移动社交技术来对现有的网贷担保模式进行革新，通过借款人朋友圈或相关人士分散担保来降低风险。

　　张林告诉记者，团贷网的员工有50%是“80后”、40%是“90后”，而在团贷网的办公区域行走，其简约而新颖的装修、开放的办公区域、自由的氛围，让人感觉这就是一家年轻的互联网创业公司。然而，在东莞的P2P网贷公司中，团贷网已是一位不折不扣的“老大哥”。

　　2005年，P2P网贷的模式最早在英国出现。2007年，中国开始出现首家P2P网贷平台，但直到2010年才开始有更多的创业者去尝试这种新兴的模式，这个行业在2012年迎来了爆发期，网贷平台如雨后春笋般出现。据第三方机构网贷之家统计，截至今年2月全国运营中的P2P网贷平台共1646家，广东348家。其中，广州P2P平台数量超过50家，而有“网贷之城”之称的深圳则超过280家。

　　根据东莞市互联网金融协会所提供的数据，目前东莞“土生土长”正在运营的P2P平台有14家，在东莞设立分部的有15家，还有一些正在筹建的则无法纳入统计。据协会会长杨希介绍，东莞的本土平台除了团贷网和友贷网外，大多数运营时间较短，一些平台运营时间不足一年，而累计成交规模不足1亿元的比比皆是。

　　从数量和规模可见，东莞的P2P平台发展速度远不及广深等一线大城市，还处于发展的初级阶段。从目前的发展情况来看，呈现出两极分化的现象。团贷网和友贷网两家大平台无论是资金实力还是规模都远超小平台。

　　虽然平台的资金背景和实力都有很大差异，但多家接受南方日报记者采访的P2P平台负责人均表示，希望互联网金融监管能够早日落地，让行业发展更规范，同时指明发展的方向，他们对于互联网监管元年充满期待。

　　从野蛮生长到异军突起

　　说起李克强总理今年的政府工作报告，东莞本土P2P平台安星财富网的董事长张化难掩兴奋之情，因为这是“互联网金融”这一新兴的业态第二次被写入政府工作报告，“顶层设计”所释放出来的信号更为积极。

　　“总理在报告中谈及互联网金融，用的是‘异军突起’一词，如今这已经成为了行业的热门词，体现了政府对于新生事物的包容态度。”张化说。在采访的过程中，有不少业内人士表达了同样的观点。

　　在过去两年，P2P网贷平台作为发展速度最快的互联网金融形式之一，由于屡屡爆出平台提现困难、停业甚至是“跑路”的情况，行业整体形象受到较大影响。舆论在描述P2P的发展时，往往使用的是“野蛮生长”，而时常爆出的负面新闻也让很多投资者对于这一新兴的行业抱有怀疑。

　　“其实，除了少数从一开始就想着卷钱的平台，大多数投身P2P平台的人都是想干一番事业的，这是勇敢者的游戏。”杨希认为，很多“问题平台”的出现是因为自身经营的问题，“平台的坏账出在风控。由于固定资产兑现需要时间，当平台出现很多坏账、无法兑现时很多人就选择了‘跑路’。”

　　据了解，在P2P网贷刚出现的时候，很多人认为其进入门槛低，不过是互联网平台加上民间贷款而已，因此有不少平台并没有完善的架构。这些平台通过高回报来吸引投资者，但往往忽视对风险的控制。“P2P网贷的载体虽然是互联网，但提供金融服务是基础，只有互联网基因而缺乏金融基因，是走不远的。”一名业内人士向记者坦言。

　　东莞的P2P公司虽然发展得并不快，但走得相当稳健，在风控方面做得非常踏实。据记者了解，像安信聚贷、微贷在线等上线不足一年的新公司，其构建的核心团队是有多年金融行业经验的从业者；至于安星财富网，董事长张化曾在东莞从事过保险、银行和投行等不同岗位的工作，计划在今年5月接入银行的征信系统。

　　“目前东莞P2P公司都攥着一股劲，在等候监管细则的出台。”杨希说，“他们都希望能够在政策的指引方向下发展、扩张。没有政策方向的引导，现在进行某些业务也许会违反规定，如果在错误的方向上走得太远，对平台的伤害很大，得不偿失。”

　　制造业成本地P2P最大优势

　　东莞P2P公司发展的最大底气，是这座国际制造名城为数众多的中小微企业融资需求，以及超过9000亿元银行存款的巨大投资需求。

　　中小微企业由于实力薄弱、经营效益较差、负债率又较高，而且企业财务不规范、分布散乱、数量多，由于银行的风险偏好趋于保守，因此中小微企业要得到银行贷款相对困难。尽管去年银行加大了对中小微企业的支持，但未能从根本上解决问题，而民间借贷的高息又让他们难以承受。

　　中山大学财税系主任、教授林江认为，过去传统的金融通过大规模的扩张，增加市场份额，在这过程中无形增加成本。而互联网金融通过大数据对行业、客户群、贷款人的精准分析，评估其价值。此外，P2P平台利用互联网的独特优势，减少人工等成本的支出，用更低的贷款成本和利息促成交易，这是有利于缓解小微企业融资难的问题，也就是所谓的“普惠金融”。

　　张化非常看好东莞的制造业优势，东莞的制造业对于金融有着明显的需求，在东莞最容易设计贷款产品和金融产品。据悉，安星财富网在去年就推出了“电商贷”项目，接受箱包、服装、鞋子等货物的库存质押，为企业提供贷款。

　　“传统金融对小而精的产品并不擅长，P2P平台可以通过与企业密切接触，发现和管控企业的流动性风险。现在有很多轻资产企业，我们可以以互联网为载体，连接其上下游的企业，这样互联网金融可以在风险可控的情况下，颠覆传统金融用土地等固定资产做抵押的方式。”张化说。

　　据了解，目前东莞的P2P平台多数采用线下风控监管，除了在外地开设分公司的P2P平台，其余的业务集中在本地。这样的模式一方面能够控制风险，另一方面由于P2P平台的互联网金融属性，除了本土的资金之外，还能够吸引国内其他城市的资金流入东莞的实体经济。

　　据张林介绍，团贷网有80%的贷款项目是为本土中小微企业提供融资，成立至今两年半，已经帮助5000多家小微企业完成融资，其中服务东莞企业的数量超过4000家。而由东莞电子元件行业协会会员企业及金融行业专家共同倡议发起的基因创投，上线一年多的时间里已经帮助60多家中小企业累计融资6000多万元。

　　多名业内人士向记者表示，目前多数P2P网贷平台仍需依靠高利率来吸引投资者。在行业走向成熟的过程中，利率也会不断下降，从而降低中小微企业的融资成本。

　　资本市场或加快行业洗牌

　　随着监管层态度的逐步明朗，监管条例的呼之欲出，资本市场早已嗅到了这一行业丰厚的获利空间。

　　3月14日，友贷网和银富集团ELRE举办发布会，银富集团宣布以6亿美元全资收购友贷网，并以新增发的12亿普通股票对价支付。据悉，银富集团2007年在美国OTC场外交易市场的OTCQB挂牌交易，OTCQB为OTC市场的第二层级，被定义为“The Venture Marketplace”，尚不符合美国几家证券交易所的上市要求。

　　银富集团董事局主席刘军认为，P2P网贷在中国的市场潜力更为巨大。在被收购之后，作为东莞市互联网金融协会会长单位的友贷网的总部将会迁往深圳，并将被打造为全国性的平台。

　　本土的另外一家龙头公司团贷网则表示，目前正在进行B轮融资，融资额度为3亿—5亿元。而从去年开始，团贷网就一直在为挂牌新三板做准备，积极对接资本市场。张林告诉记者，团贷网自己把门槛抬高，按照IPO的标准请知名券商和会计师事务所为其做资料准备，材料已经全部准备好了。

　　“我们一直在和有关部门进行良好沟通，如今就等监管条例落实，把申请拿到监管部门审核和盖章，先在新三板挂牌，然后再设法转创业板。”张林说。有业内人士表示，一旦监管条例得到落实，P2P公司得以在国内资本市场上市的话，将受到市场的热捧，而上市后的P2P公司经营情况和财务将更为透明。

　　林江认为，目前P2P已进入市场的春天，P2P进入资本市场的格局变化可以从两方面阐述：首先，P2P平台或可扩大市场份额。P2P平台通过资本市场的平台，有利于获得更多的潜在投资者；其次，行业会重新洗牌，通过资本市场的作用，P2P平台会重新调整战略规划，行业会重新洗牌，改变良莠不齐的状况，或引起并购上市潮。”