促消费升级：百度金融、蚂蚁金服补位普惠金融刚需缺口

　　3月25日，中国互联网金融协会成立仪式在上海举办。就在前几天的博鳌论坛上，“互联网金融”也是业内探讨传统金融未来走向及普惠金融的核心，互联网金融的火热程度可见一斑。在博鳌论坛首场分论坛“普惠金融：金融的平民化”中，央行前副行长、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵直言，普惠金融就是让金融回归服务业的实质，从高高的殿堂走向民众，从金融业自娱自乐走向为企业的生产、销售服务，为民众的投资消费服务。

　　实际上，金融的本质还是服务，普惠金融才是金融的未来走向。越来越多的传统金融机构开始探索、学习、研究，甚至很多与互联网金融平台展开合作，或者开辟线上的金融交易、用户发掘和产品推广;互联网巨头们也正在开辟新的互联网金融服务模式。

　　“金融的平民化”背后：普惠金融服务是众创生活之必然

　　长久以来，国家一直希望金融机构在业务取向上做更多的普惠金融考虑。此前，银监会就不止一次下发“两个不低于”以及对农村中小金融机构达到一定标准可以定向降准等优惠措施。然而吴晓灵在博鳌论坛上提出“金融的平民化”呼吁，实际上侧面说明国家上层对金融现状的一些不满。

　　现在民间提起金融机构，大多数人的印象依旧是除了“很挣钱”之外一片空白，金融变成了珍品被束之高阁，成为少数人才能接触到的服务，远离大众。在博鳌论坛上，中民投董事局主席董文标总结了传统金融在下沉中的弊病，第一，中国的金融制度原来主要是为国有企业和富人服务的;第二，传统金融形成了一种观念：只想做大的，不想做小的，只想做锦上添花的事情，不想做雪中送炭的事情，觉得干一把吃一年最好，贷款一下子10亿元，最好三年期、五年期，这样一来金融机构未来三五年的工资、奖金都有了，就不用再做了。

　　在利率双轨制的时代，传统金融机构的线下服务成本有一定利润考核的限制，导致包括银行在内的一些传统金融机构成了大企业的提款机，普通民众一旦有金融需求，往往是没有渠道释放，越是底层的人越是得不到金融机构救助。

　　以征信为例，有数据显示，即便是最成熟的央行征信系统也只覆盖了8亿人，其中有交易记录可以进行征信的群体主要是那些有成熟稳定经济能力的人群，总量只有3亿人。而另外5亿自然人央行征信系统中则只有基本信息，尚属征信的空白市场。

　　这样的空白更多出现在农村和三四线城市，两个原因，一个是基层缺乏有效的风险控制和防范体系，导致普惠金融服务成本高，不良大，投入精力太大而受益不多，这也是本质上阻碍很多机构做普惠的最大难题。再则加上城市经济圈和金融服务的“抽血效应”，很多农村中小金融机构的资金反而被抽向了城市，传统金融机构的服务模式让普惠金融之路看起来十分遥远。

　　大数据+技术帮助传统金融实现互联网化 弥补下沉空白

　　互联网金融的出现正在帮助传统金融行业转型。今年博鳌亚洲论坛秘书处发布了《互联网金融报告2016》，有两个数据值得注意，中国金融互联网化指数为108.5，表明网络贷款给融资借贷者带来了更胜于线下贷款的积极影响。另外，中国金融互联网化的易得指数为127.2，这表明金融互联网化最突出的贡献在于使融资借贷需求者可以更容易、更便利地获得贷款资源。

　　利用互联网的力量让金融服务顺利下沉、实现普惠，原因来自其背后对互联网擅长的大数据和技术的广泛应用。以大数据为例，它不仅可以实现对用户的全面评估，让普惠金融更高效，而且可以提升风险控制能力。这实际上解决了传统金融机构缺乏接入蕴含数亿人行为画像的大数据的渠道、效率低下等问题，帮助金融机构降低成本。在风控领域，互联网金融以技术和大数据为基础运行，通过技术在风控上的优势，建立起强大的风险甄别能力和可追溯的风控流程。这些“小额化、碎片化、随时随地化”的特征，传统金融机构在落后的风控手段上几乎难以实现。

　　“他山之石，可以攻玉”，传统金融自然会想到利用互联网手段，完成自己的转型。据BR互联网金融研究院监测，截至2015年年底，全国已经有57家商业银行上线了直销银行。2015年第三季度以来，23家上市券商中有18家券商大力加码互联网证券业务。2015年上半年，中国通过互联网渠道销售的保险累计保费收入816亿元，是上年同期的2.6倍，占行业总保费的4.7%，这一收入已接近2014年互联网保险全年的保费水平。基金业都已开通互联网直销模式，并进行了移动 App布局。互联网信托也开始加快资产多元化布局。

　　传统金融转型的短期结果便是，现在网络贷款正使融资难申请者和非融资难群体之间的贷款成本差距明显缩小，特别是低息区间，46.9%的融资难群体可以享受到年利率8%以内的贷款，而只有21.5%的线下贷款融资难申请者能获得同样的利率水平，更多人从传统金融的互联网化转型中得到了金融的惠及。借助互联网的手段，传统金融正在慢慢往金融下沉方向发展。

　　传统转型之外，百度金融等玩家走出“场景化金融”模式

　　传统金融的逐步下沉，也侧面表现出互联网巨头下的金融服务正在引领金融行业变革的趋势。这些年，互联网巨头们就纷纷开始发力互联网金融，借助自身消费场景优势，探索出了一种新的实现普惠金融的模式——场景化金融：走进各种需要金融服务的场景，将金融服务嵌入进去，在消费中服务最广泛的人群。而这本质上就是吴晓灵所讲的金融平民化。

　　这样的战略实际上抓住了我国消费结构转型的关键节点。有报告显示，我国正处在大众消费的新时代，大众需求、平民消费成为这个时代最为突出的特点。生存型消费正在向发展型消费转型、物质型消费正在向服务型消费升级，城乡居民正处在消费个性化、多样化的时代。消费结构的快速升级，蕴含着巨大的消费潜力，同时也意味着有巨大的金融服务蓝海。围绕大众日常生活中的高频和低频消费场景，互联网金融正在加速展开布局。

　　以百度金融为例，流量上有来自手机百度、百度地图和百度糯米的数亿级别流量，数据上有来自百度搜索的搜索数据、百度地图的定位数据、百度糯米和百度外卖的消费数据、百度钱包的支付数据，场景上有Uber、去哪儿、百度糯米等服务场景，串联起一系列的金融服务生态。所以，百度正在搭建以高频生活消费为场景的金融服务，如移动支付服务、小额贷款服务等金融服务。蚂蚁金服和京东白条的逻辑同样如此，基于阿里和京东的庞大消费数据，在电商的基础上，为用户提供高频的生活消费金融服务，如蚂蚁花呗和京东白条，这种小额、高频的消费需求实际上能够满足一大批传统金融无法覆盖到的人群和领域。

　　当然除了调动自己内部资源提供金融服务，互联网巨头们还用合作的方式切入更多的服务领域。以百度为例，百度金融服务事业群组早在一年前就开始和众多教育机构合作提供金融服务，为北上广深等一线城市及石家庄等二线城市提供包括英语培训、美容美发、IT职业技能培训等职业教育领域提供教育信贷服务。教育这种低频需求很符合国家对于经济结构转型、农民工人才培养等政策方向，用金融满足这些人的教育需求实际上是进一步挖掘了消费金融背后庞大的市场蓝海，从行业领域方面拓展市场。

　　充分调动内部资源开拓金融服务的场景和模式，同时用合作的方式切入更多服务领域，BAT的金融服务正在为未来金融服务提供想象蓝图，引领未来走向。

　　普惠金融的发达与否直接决定了一个国家消费拉动经济的占比，所以今年的博鳌论坛上才会呼吁金融平民化。互联网金融正在降低金融的准入门槛，让金融服务更多的普通人。或许，和传统金融业务相比，互联网金融的本质要义也就在这里，那就是用更便捷的渠道和更完善的技术来对接更多普惠的金融服务需求，这些需求要么是在一个平台上对接，平台方提供必要的征信和信息公开服务，而且可靠性较高;要么是通过更多互联网巨头的产业和产品、技术优势，将场景化的金融服务配套起来。未来更多的具体金融服务可能是直接嵌入场景之中。

　　互联网金融，在第一个阶段，已经通过整合金融机构合作方来实现了很多传统金融产品的线上化，而在后面这个阶段，将有更多的互联网金融平台走入更高的阶段，将更多场景化、平台化、个性化的产品和需求匹配起来，而这个将是互联网金融与普惠金融结合的另一个高度。