招商移动互联网产业股票型证券投资基金

　　基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

　　2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关。

　　基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的以及《招商移动互联网产业股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的。

　　基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究向内部所有投资组合，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

　　公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

　　本报告期内，本基金各项交易均严格按关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

　　2017年1季度，国内经济依然呈现弱复苏的态势，固定资产投资稳健增长，房地产销售及新开工的数据显著高于预期，进出口的数据受到价格的带动也走高。从PMI数据来看，短期经济复苏的趋势不变。1季度通胀数据受食品价格同比因素的影响呈现波动，但从价格的环比变化来看，非食品类CPI数据继续走高，同时食品价格依然疲软。PPI受益于去年低基数的影响同比数据大幅走高，继续拉动工业企业利润改善。

　　1季度股票市场年初回落后走高，但结构分化显著，业绩稳定的龙头白马股表现优异，创业板个股则相对承压。截止季度末，上证综指录得3.83%的涨幅，创业板下跌2.79%。

　　本基金的主要配置资产为股票和债券。2017年1季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。一季度以来，移动互联网的表现落后于基准，净值增长率为-0.93%，落后基准0.73%。一季度以来，在整个高估值创业板承受压力的下，我们一方面尽量控制高估值品种的风险头寸，另一方面少量参与了苹果产业链的投资，更为重要的是我们对组合的久期进行调整，着眼于未来1-2年的投资机会，布局了较多处于底部和逆境翻转的品种，希望避免前两年TMT板块短期的主题投资方式带来的组合波动，我们相信在未来的一段时间，我们持仓的品种能够在承担可控风险的情况下，为投资者提供长期稳健的回报。

　　报告期内本基金份额净值增长率为-0.93%，同期业绩基准增长率为-0.20%。

　　根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

　　报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

　　5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除远望谷（股票代码002161），游族网络（股票代码002174），慈文传媒（股票代码002343），生物股份（股票代码600201）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

　　2016年4月26日，因公司信息披露违反，深圳证券交易所对公司出具《关于对深圳市远望谷信息技术股份有限公司的监管函》（中小板监管函【2016】第84 号）。

　　本基金管理人认为公司是全球领先的RFID 技术、产品和系统解决方案供应商，公司未来在商贸零售等领域不断扩张，业绩处于拐点。经过严格的投资决策过程，该股票被纳入实际投资组合。

　　根据公司2016年12月20日公告，公司于2016年10月17日到10月28日接受福建证监局现场专项检查，并于2016年12月12日，收到福建证监局出具的《关于对游族网络股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

　　本基金管理人认为该公司以优质、丰富的网游内容为基石，成为行业领先的内容制作公司，经过内部严格的投资决策流程，将该股票纳入实际投资组合。

　　根据公司2017年1月26日公告，公司于2016年12月12日收到浙江证监局、2017年1月12日收到深交所的关于信息披露方面的关注函，2016年12月22日收到深交所下发的《关于对慈文传媒股份有限公司未及时披露合同的监管函》，2016年12月12日收到浙江证监局下发的《关于对慈文传媒股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

　　本基金管理人认为该公司作为优质的影视剧制作公司，拥有精品头部剧的制作能力，围绕IP全产业链，提供年轻化、差异化、多样化的优质泛娱乐内容，经过内部严格的投资决策流程，将该股票纳入实际投资组合。

　　公司于2016年12月1日收到证监局下发的《关于对金宇生物技术股份有限公司采取责令改正措施的决定》，因公司会计估计变更未披露、财务报表列报不准确、内幕信息知情人登记执行不到位，被采取责令改正的行政监管措施。

　　本基金管理人看好该公司的低估值优势，经过内部严格的投资决策流程，该股票被纳入实际投资组合。

　　5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

　　2、中国证券监督管理委员会批准招商移动互联网产业股票型证券投资基金设立的文件；

　　上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

　　基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月21日THE_END